Hojas de cálculo. herramienta para tomar decisiones financieras

Hojas de Cálculo. Herramientas para tomar decisiones Financieras.

Elaborado por Mauricio Montoya E. Máster en Corporate Finance. IEB España Febrero 2011.

1. Contexto: La estrategia financierase orienta a generar valor para los accionistas dado unos recursos invertidos y un nivel de riesgo apropiado. El Gerente financiero para alcanzar dicho objetivo debe tomar decisiones financieras entorno a conseguir recursos para sus operaciones y proyectos, además estudiar y toma decisiones de dónde colocar los recursos provenientes de sus utilidades del negocio. Efectos macroeconómicos como elcrecimiento económico, el empleo y la inflación (entre otros) hacen que el costo del dinero (tasas de interés) cambie en el tiempo, saber anticiparse a sus cambios permite tomar decisiones acertadas entérminos de inversión y financiación. La matemática financiera permite cuantificar en el tiempo cuánto vale hoy un peso del futuro y cuánto vale un peso de hoy en el futuro dada las expectativas detasas de interés. Las hojas de Cálculo más populares, Excel de Microsoft y la hoja de Cálculo de Google Docs son aplicaciones que permiten calcular las principales funciones financieras de tasas yprecios de activos financieros, y lo mejor es que permiten realizar análisis de sensibilidad. A continuación se clasifican las operaciones que se pueden desarrollar en una hoja de cálculo: Valor del dineroen el tiempo. Conversión de tasas de interés. Calculo de depreciación de uh activo fijo. Valoración de activos financieros y reales. Análisis de Sensibilidad y Escenarios. En el siguiente paper tienela expectativa de explicar y aplicar la esencia de las 2 o 3 formulas matemáticas que sirven para desarrollar cualquier problema de dinero en el tiempo.

2. Decisiones Financieras y su aplicaciónen Excel Una decisión financiera siempre involucra una disyuntiva entre rentabilidad y riesgo, gerenciar este binomio es la clave para generar valor. A continuación se relacionan las decisiones que...
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