Ingenieria financiera

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  • Publicado : 15 de junio de 2011
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INGENIERÍA FINANCIERA
Antecedentes
La ingeniería financiera aparece en el ámbito internacional a finales del siglo XX, y en México cobra un auge inusitado a partir del año 1982 por las crisis recurrentes que se padecieron en esa década.
Los primeros antecedentes de lo que hoy consideramos como ingeniería financiera los podemos encontrar en la simple gestión de tesorería, en operaciones comola de ajustar la fecha de emisión de efectos comerciales de manera que pudieran adaptar los periodos de descuentos a los tipos de intereses bajos, o el simple cambio de una póliza de crédito por otra en condiciones diferentes de interés o plazo.
El auge de la ingeniería financiera se produce cuando el conjunto de instrumentos financieros se hace más numeroso y, a su vez, los bancos eintermediarios financieros se hacen más activos tomando, en muchos casos, la iniciativa de ofrecer a los clientes de nuevas posibilidades. Todo ello se ha generado en un clima de competencias entre distinto operadores: bancos, agentes de cambio, intermediarios financieros, etc., dentro de un sistema de interconexión de los mercados en donde desaparece la distinción entre el corto y el largo plazo titulo depréstamos, fondos propios y deuda, etc.
Al reforzar la competencia, las posibilidades de arbitraje cambiario y los juegos de tipos de interés, el objetivo de los operadores consiste en encontrar nuevas soluciones a los problemas de financiamiento, arrastrar una masa de capital en constante crecimiento, ofrecer a los emisores ventajosos montajes y atraer a los inversionistas mediante una crecientegama de posibilidades.
Existe la posibilidad de imaginar que la ingeniería financiera, al ser una disciplina de reciente aparición, carece de antecedentes precisos, sin embargo, su conocimiento podemos situarlo desde la antigüedad cuando el comercio comenzó a desarrollarse en forma organizada, pues en este desarrollo se inicia la utilización de las monedas, y de otros instrumentos financieroscomo los títulos de crédito, los cuales requirieron de una creatividad que, hasta la fecha, es encomiable, dado sus benéficos resultados hasta nuestros días.
Posteriormente, con la evolución acelerada de las actividades industriales, se hizo exigible la creación de nuevos instrumentos financieros, acordes con la nueva época del siglo XIX.
En los años sesentas del siglo XX, son constituidasdiversas empresas denominadas financial engineers (grupo de asesores financieros), en algunos países europeos, cuya actividad es decisiva en múltiples entidades económicas europeas.
Cuando adquiere mayor importancia la ingeniería financiera es a finales de la década de los 70´s debido a que la economía mundial resulto afectada por el fenómeno de la inflación, el alto costo de los préstamos bancariosy la escasez de mercados de capitales, todo lo cual dio como resultado la búsqueda de reestructuraciones financieras de las empresas y de nuevas formas de financiamiento; la perspectiva esta en donde la ingeniaría financiera tiene su campo de acción y soluciones innovadoras.
La Globalización que vive el mundo en la actualidad, con sus manifestaciones de carácter liberazante en el control decambios y la irreversible exteriorización de la Economía, lleva consigo el protagonismo creciente de determinadas técnicas que reciben el nombre de ingeniería financiera.
Origen
El neologismo que da nombre a la ingeniería financiera tiene su origen en el termino ingles (engineering) y pudiera definirse como la asesoría y la asistencia en materia de gestiona financiera y todos los serviciosdestinados a facilitar la creación y el desarrollo de las empresas. Desde entonces, las operaciones de control empresarial, la gestión de tesorería y las coberturas de riesgo de tipo de interés y de cambio, que conforman los ámbitos de la innovación financiera, han adquirido niveles de importancia insospechados, especialmente motivados por la incertidumbre económica que acompaña a importantes cambios...
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