Inversion en cartera

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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO

FACULTAD DE ECONOMÍA

DIVISIÓN DE ESTUDIOS DE POSGRADO

FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA FINANCIERA

AMINISTRACIÓN DE CARTERA Y RIESGOS

SEGUIMIENTO Y ANÁLISIS
DE UN FONDO DE INVERSIÓN

MIGUELGONZALEZ IBARRA
SERGIO JHONATAN CARRILLO ROMO

ORLANDO ARAGÓN HERNÁNDEZ

Introducción
El presente trabajo final es el reflejo de lo aprendido durante elsemestre,

Perfil del inversionista.
Siempre al ofrecer un portafolio de inversión al público, el primer paso es siempre definir el perfil del inversionista, basándose en varios aspectos que van desde la edad, hasta la aversión al riesgo del cliente inversionista. En virtud que el único requisito de la materia es dar seguimiento a un fondo, cuya clasificación sea agresiva en renta variable,facilita la creación del mismo.
El cliente es una persona de alrededor de 40 años el cual desea un portafolio de inversión que rebase el rendimiento de del instrumento líder (CETES) con una disponibilidad como la de AFORES y con una diversificación importante en la cartera, está dispuesto a invertir $300 000. °° con un horizonte de inversión entre uno y dos años.
Buscando en el mercado defondos, los probables productos que se adecuen a los requerimientos de nuestro cliente ficticio y al requisito de la clase, las opciones fueron compiladas en el cuadro, en el cual se incluyen los aspectos típicos que encontramos en un portafolio de inversión como lo sería, el horizonte de inversión su clasificación, el tipo de instrumentos que conforman su cartera, la comisión, entre otros.
FONDO |HORIZONTE | LIQUIDEZ | MÍNIMO DE INVERSIÓN | CLASIFICACIÓN | DESEMPEÑO | COMISIÓN | CARTERA |
MV-COB.BF-1 INVEX | LARGO | MENSUAL | No disponible | Agresiva Deuda PF | 24.55% | 0.75% | Chequera en dolares, Papel Gubernamental |
STERIN1.B SANTANDER | LARGO | 3 dias | No disponible | Agresiva RV | 32.32% | 0.50% | Acciones en RV, chequera en Dol y Papel Gob |NTE+CON.C BANORTE | MEDIANO | 3 dias | 1 000 | Agresiva RV | -0.40% | 0.00% | Acciones(BMV y Traks)Derivados, Papel Ban y Gob |
TRIPRV2.B BBV BANCOMER | LARGO | Semenstral | 20 000 | Agresiva RV | 2.04% | 2.00% | Papel Bancario |
INBURSA.B INBURSA | LARGO | 3 dias | 200 000 | Agresiva RV | 1.21% | 1.00% | Acciones(BMV y Traks)Derivados, Papel Ban y Gob |
VALMXC.B0 VALMEX | LARGO | 3dias | 300 000 | Agresiva RV | 6.05% | 0.25% | Acciones en Renta Variable (BMV) |

Cada uno de ellos tiene sus particularidades y beneficios, por ejemplo los que pertenecen a algún grupo financiero ampliamente conocido, gran parte de su cartera esta invertida en sí mismo, por ejemplo, Santander invierte en Santander Hispano, o Inbursa invierte en empresas del grupo Carso, e incluso los fondos delas casas de Bolsa como Invex o Valmex son parte de algún conglomerado de empresarial, este último pertenece a grupo BAL, que entre otras empresas importantes esta la aseguradora Grupo Nacional Provincial (GNP) Palacio de Hierro, Peñoles y otras.
Por lo que en primera conclusión es que los fondos que se crean en México son más para financiar a los mismos emisores por los que sus carterassiempre mostraran un sesgo importante en su diversificación, por lo que también se debe de considerar muy en cuenta la marca en la cual se va a invertir.
Decisión Final
Al evaluar los todos los aspectos de cada fondo, se opto por el fondo de Banorte, principalmente por dos aspectos, la liquidez casi inmediata del mismo y que por promoción no cobra comisión, así como su horizonte es de medianoplazo, y por su diversificación soportó con perdidas mínimas el vendaval de septiembre y octubre, por lo que invertir en este momento sería lo idóneo a mediano y largo plazo, todos estas cualidades se adecuan con el perfil del inversionista creado y con los requerimientos de la clase.
La forma en cómo se descartaron los otros fondos, que aunque habiendo tenido rendimientos positivos durante el año...
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