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Análisis Financiero

Asignatura: Análisis de Estados Financieros

Análisis Financiero
ANALISIS DEL ENTORNO
INFORMACION CUALITATIVA - CUANTITATIVO

ANALISIS DEL SECTOR INDUSTRIAL

¡Qué abarca el análisis estrategico financiero?

ANALISIS DE LA EMPRESA

ANALISIS FINANCIERO

PROYECCIONES FINANCIERAS

Análisis Financiero
SEGÚN GRADO DE INTEGRACION INFORMACION ANALISIS DINAMICOANALISIS ESTATICO

SEGÚN LOS PERIODOS EN ANALISIS

ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL

ENFOQUE DE ANALISIS

SEGÚN LA ORIENTACION DE LOS ESTUDIOS

EE.FF. COMPARADOS EE.FF. INDIVIDUALES

SEGÚN EL INTERES DE EMPLEAR INDICADORES

USO DE INDICES

SEGÚN LA IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS CIFRAS

VALORES ABSOLUTOS VALORES RELATIVOS

Análisis Financiero
METODOLOGIA DE ANALISISFINANCIERO
ESTRUCTURA FINANCIERA

EQUILIBRIO FINANCIERO

LIQUIDEZ
CONFLICTO POTENCIAL

RENTABILIDAD

Análisis Financiero
ESTADOS FINANCIEROS

•BALANCE GENERAL
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

• ESTADO DE RESULTADOS

ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS

• ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Análisis Financiero
ACTIVO
+
ESQUEMA BÁSICO ORDENACIÓN

PASIVO
+

L I
ACTIVO CIRCULANTEPASIVO CIRCULANTE

E X I

Q
U I

D
E Z

ACTIVO FIJO

DEUDA LARGO PLAZO

G I B L

-

CAPITALES PROPIOS

E -

Análisis Financiero
BALANCE GENERAL

ACTIVO Activo Circulante

PASIVO Pasivo Circulante

Activo Fijo

Pasivo Largo Plazo

Otros Activos

Patrimonio

Análisis Financiero
¿LOS ACTIVOS Y PASIVOS VALEN LO QUE DECLARA EL CLIENTE?

ACTIVO CIRCULANTE

PASIVOCIRCULANTE

ACTIVO FIJO

PASIVO LARGO PLAZO

OTROS ACTIVOS

PATRIMONIO

Análisis Financiero

ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS ESTRATEGIAS FINANCIERAS. ANALISIS FINANCIERO MASAS PATRIMONIALES ANALISIS DE INDICES ANALISIS DE APALANCAMIENTO CALCULO DE RIESGO CALCULO DE EVA ANALISIS DUPONT EVALUACION ADM. OPERATIVA EVALUACION ADM. DE LA INVERSION EVALAUCION ADM. FINANCIERAINDICES NO TRADICIONALES

Análisis Financiero

ANALISIS DE MASAS PATRIMONIALES

¿Cuál es el primer análisis?

TIENE POR OBJETIVO RESUMIR Y TRADUCIR LA INFORMACION CONTABLE EN UNA INFORMACION MAS DEPURADA Y UTIL DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO, CON EL PROPOSITO QUE SIRVA PARA EL ANALISIS ESTRATEGICO DE LA EMPRESA. MASAS SON LOS GRUPOS HOMOGENEOS DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADO. SEANALIZAN EN FORMA ESTATICA Y DINAMICA

Análisis Financiero
BALANCE GENERAL

¿QUÉ DEBO VER? SITUACIÓN DE GRANDES VARIACIONES ENTRE EJERCICIOS CONTABLES.

MODIFICACIÓN ESTRUCTURA DE LAS MASAS PATRIMONIALES

FINANCIAMIENTO

EXPLICAR EVOLUCIÓN DE DATOS

Análisis Financiero
ACTIVOS
Disponible Depositos a Plazo Valores Negociables Deudores por Ventas Documentos por Cobrar Deudores VariosDctos. y Cuentas Emp. Relacionadas Existencias Impuestos por Recuperar Gastos pagados por Anticipado Impuestos Diferidos Otros Activos Circulantes 2005 3.666.139 28.357.594 53.443.001 44.966.981 2.982.417 2.352.508 717.233 43.534.447 8.194.206 1.303.990 1.569.786 10.843.495 0,75 5,78 10,89 9,16 0,61 0,48 0,15 8,87 1,67 0,27 0,32 2,21 2004 4.231.373 7.035.652 69.860.847 45.019.372 3.403.5222.435.181 5.933.810 40.198.288 934.065 1.629.481 29.414.255 0,88 1,46 14,46 9,32 0,70 0,50 1,23 8,32 0,19 0,34 6,09 2003 3.601.580 4.372.349 61.105.347 40.649.466 3.525.096 1.951.100 1.195.793 32.685.524 4.032.583 1.676.926 1.086.978 13.074.118 0,80 0,97 13,61 9,06 0,79 0,43 0,27 7,28 0,90 0,37 0,24 2,91 2002 2.450.019 13.112.270 68.137.825 38.155.947 4.662.803 711.493 403.409 32.129.652 795.6071.718.273 1.192.020 15.561.568 0,54 2,87 14,91 8,35 1,02 0,16 0,09 7,03 0,17 0,38 0,26 3,41

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES Terrenos Construcciones y Obras de Infraestructura Maquinas y Equipos Otros Activos Fijos Mayor Valor por Retasación Técnica Depreciación

201.931.797 18.054.971 72.143.217 167.566.010 18.998.309 7.016.515 135.679.333 -

41,14 3,68 14,70 34,14 3,87 1,43 27,64 -

210.095.846...
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