Leasing y factoring

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OPERACIONES DE LEASING Y FACTORING

EL LEASING

El contrato de leasing, se inserta en el mercado financiero como un medio de financiamiento de la empresa complementario a los tradicionales. Esto no significa que el leasing tenga como objetivo reemplazar a las fórmulas de financiamiento convencionales, sino reconocer en este tipo de contrato el valioso aporte que ha significado para hacerfrente a problemas financieros de muchas empresas, las que por diferentes razones no pueden acceder a financiamiento a través de los acostumbrados métodos de crédito, dando así la posibilidad de cancelar la inversión a medida que el propio activo genera los flujos de caja para su recuperación.
El leasing se ha convertido en una de las más importantes formas de financiamiento en los paísesindustrializados, obteniendo un rápido crecimiento en el mundo globalizado a partir de la década del cincuenta.

Definición.
Leasing es una palabra en idioma inglés que significa "arriendo" y sirve para denominar a una operación de financiamiento de máquinas, viviendas u otros bienes. Esta consiste en un contrato de arriendo de equipos mobiliarios (por ejemplo, vehículos) e inmobiliarios (por ejemplo,oficinas) por parte de una empresa especializada, la que de inmediato se lo arrienda a un cliente que se compromete a comprar lo que haya arrendado en la fecha de término del contrato.

El leasing es un contrato mediante el cual una parte entrega a la otra un activo para su uso y goce, a cambio de un canon periódico, durante un plazo convenido, a cuyo vencimiento, el bien se restituye a supropietario o se transfiere al usuario, si éste último decide ejercer una opción de compra que, generalmente, se pacta a su favor.

ELEMENTOS DE UNA OPERACIÓN DE “LEASING”.

• Arrendador o Propietario (Locador).- Es la Entidad financiera que adquiere el bien indicado por el Cliente.

• Arrendatario o Usuario (Locatario).-Es el Cliente que utiliza el bien mediante el pago de cuotasperiódicas a la sociedad “Leasing”.

• Proveedor o Fabricante.- Tiene una participación marginal por ser quien abastece el bien y hace el primer contacto con el cliente.

• Contrato.-Es el documento firmado entre el arrendador (Locador) y arrendatario (Locatario), mediante el cual se concreta la operación. Se especifica las características del bien objeto del Leasing así como un plazo y normasque regulan su uso.

• Valor Residual.- Es un porcentaje del valor del bien que puede ser pagado al final del contrato.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LEASING.

Ventajas.
Entre los aspectos positivos del leasing se pueden destacar los siguientes:

• Financiamiento total, ya que se obtiene la financiación del 100% de la inversión, a diferencia de los créditos otorgados por los bancoso entidades financieras en los que se concede hasta el 70% del valor del bien
• Flexibilidad, ya  que se basa en las características del bien y las necesidades del usuario, así como la capacidad de pago del mismo pudiendo establecer el cronograma de pagos y el plazo en función del flujo de caja.
• Celeridad, toda vez que es un contrato que evita trámites como los de constitución dehipotecas, constitución de garantías, análisis económicos, etc.
• Además evita el pago de impuestos sobre activos fijos, ya que los bienes se encuentran en arrendamiento y no son de propiedad del usuario.
• Los procesos contables se simplifican al no tener que calcular la depreciación de los activos fijos.
• Mejora considerablemente la posición de negociación con el proveedor, ya queeste cobra al contado.
• El índice de endeudamiento no se ve afectado ya que la operación de leasing no consta en los pasivos de la empresa.
• El bien se deprecia aceleradamente en el plazo de la operación, sin necesidad de esperar los plazos que la ley impone para cada bien.
• El cliente puede obtener liquidez vendiendo sus activos (lease back), y continuar obteniendo el beneficio...
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