licenciado

MANUAL DE RIESGO DE LIQUIDEZ

MANUAL DE
CONTROL DEL
RIESGO DE LIQUIDEZ
ASOCIACIÓN DE
COOPERATIVAS DE
AHORRO Y CREDITO
CONTROLADAS POR LA
SUPERINTENDENCIA DE
BANCOS Y SEGUROS

Quito, junio 2007

I
INTRODUCCION
1.1 Antecedentes
El tema de la liquidez es determinante a la hora de valorar la capacidad financiera
de una cooperativa de ahorro y crédito ante imprevistas variaciones delas
condiciones de mercado, sobre todo, cuando la experiencia concreta en nuestro
país ha demostrado que la inadecuada administración de los recursos líquidos, es
lo que ha provocado en gran medida el colapso de muchas instituciones.
No obstante, el tema no se limita únicamente a la valoración de las
tradicionales razones financieras de liquidez y corriente, tampoco a la
elaboración de unamatriz de datos que nos permita determinar si la
cooperativa cuenta en el corto plazo con una capacidad de cobertura de pasivos
mayor a uno. Por el contrario, exige una visión integral, a partir de un eje clave
de la gestión y de sus recursos efectivamente disponibles.
Aunque las causas de la crisis del sistema financiero no fueron en su totalidad los
problemas de liquidez, es notorio que unavez que se afecta la imagen de una
institución financiera, indistintamente de su factibilidad y solvencia en el mediano
y largo plazo, la salida de capitales por incertidumbre se contrasta en problemas
del flujo de caja, esto normalmente por la falta de planificación de los
requerimientos de efectivo y por descuadre, que en términos de estructura, puede
experimentar una empresa.
De ahí laimportancia de contar con un instrumento técnico que permita valorar
puntual, oportuna, y técnicamente los riesgos de liquidez y por ende los ajustes
requeridos en la estructura para mantener niveles de liquidez aptos y seguros, lo
que se denomina “reservas de liquidez”.
En primera instancia, el objetivo de este documento es “Desarrollar y proveer un
Manual de Administración de Liquidez” quepermita a gerentes, personal técnico,
consultores y demás funcionarios de la institución, identificar la condición
de liquidez que la cooperativa de ahorro y crédito presenta o presentará en
un momento determinado.
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Esto permitirá dar recomendaciones concretas, funcionales, efectivas y
prácticas acerca de acciones que deban considerarse para corregir una posición
que se califique ojuzgue de riesgo, tanto para casos en donde se tipifique que se
está “perdiendo” por problemas de iliquidez evidente, así como en aquellos que se
podría decir que se está “dejando de ganar” por la mala administración de los
excesos de liquidez.
Por otra parte, es necesario incorporar una herramienta, suficientemente
técnica pero a la vez sencilla, que en su aplicación facilite la identificación deriesgos inherentes a la administración, con una interpretación práctica para los
usuarios no especializados.

1.2 Importancia del control de liquidez
Aunque parece sencillo, el análisis de liquidez de una cooperativa de ahorro y
crédito dista mucho de los modelos tradicionales. No es posible valorar la
condición de liquidez de una cooperativa con solo cuantificar dos o tres
indicadoresque señalen una razón de cobertura lógica. Es necesario además,
tomar en cuenta el tiempo, porque el análisis de liquidez no puede ser estático, por
lo que debe considerarse el muy corto plazo (1 mes o menos), el corto plazo
(3 meses) y el mediano plazo (12 meses). Por otro lado, cualquier desequilibrio
en materia de liquidez no es una causa de crisis, por el contrario es consecuencia
de unainadecuada gestión financiera.
De allí la importancia de este manual, para instruir a directivos, ejecutivos y
técnicos de la cooperativa, sobre los distintos análisis que se debe realizar antes
de precipitarse a “calificar” la condición de liquidez de la cooperativa. Otro motivo
de este manual es advertir acerca de las distintas acciones que deben ser
tomadas para fortalecer o adecuar una...