Logistica y movilizacion nacional

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Unidad IV

Plan y Cronograma de inversiones

            Comprende la inversión inicial constituida por todos los activos fijos, tangibles e intangibles necesarios para operar y el capital de trabajo.

            Los activos tangibles están referidos al terreno, edificaciones, maquinaria y equipo, mobiliario, vehículos, herramientas, etc.

            Los activos intangibles estánreferidos al conjunto de bienes propiedad de la empresa, necesarios para su funcionamiento, e incluyen patentes de invención, marcas, asistencia técnica, gastos pre-operativos y de instalación, puesta en marcha, estructura organizativa, etc.

            El capital de trabajo, que contablemente se define como la diferencia entre el activo circulante y pasivo circulante, está representado por elcapital adicional necesario para funcionar una empresa, es decir, los medios financieros necesarios para la primera producción mientras se perciben ingresos:  materias primas, sueldos y salarios, cuentas por cobrar, almacén de productos terminados y un efectivo mínimo necesario para sufragar los gastos diarios de la empresa, su estimación se realiza basándose en la política de ventas de la empresa,condiciones de pago a proveedores, nivel de inventario de materias primas, etc.

            Es aquí donde se va a incluir todas las necesidades de financiamiento del proyecto durante su vida útil, describiendo su naturaleza y el año en el cual es necesario adquirirlo.

Servicio de la Deuda

           

Conjunto de pagos por concepto de intereses y amortización de capital que realiza eldeudor al acreedor.

 

Se refiere al pago por parte del productor de los intereses y cuotas de amortización correspondiente a los préstamos recibidos.

 

 

Factor de recuperación del capital (FRC)

 

También llamado factor de amortización.

           

FACTOR DE AMORTIZACION: El número que multiplicado por el factor de multiplicación muestra los desembolsos periódicos necesariospara pagar la deuda y el interés de un activo fijo.

           

La fórmula es: X = i (1 + i)n / (1 = i) n – 1 donde X = factor, i = la tasa de interés y n = el número total de períodos.

           

El número que multiplicado por la cantidad de capital invertido resulta en el costo de prestarse este dinero por un período de tiempo. Este es el costo del interés y la depreciación. Alreembolsar una deuda, el factor computa el costo del interés y el costo de reembolso del principal.

 

Flujo de Caja

 

            Es el instrumento fundamental que permite determinar la capacidad financiera de la finca para llevar adelante el proyecto llevando también Cash Flow o Flujo de Caja, a través de la cual se verificara si la finca es capas de generar fondos para llevar adelante elproyecto.

           

Este instrumento esta compuesto único y exclusivamente por entradas y salidas de dinero en efectivo, no se incluye en este cuadro, los gastos de depredación de activos tangibles, porque se consideran como gastos no monetarios o indirectos.

           

Este cuadro debe llevar los siguientes datos: ingresos totales y gastos monetarios totales, cuya diferenciamuestra los años en que el proyecto posee liquidez o iliquidez de dinero; si posee liquidez, indica que se puede repartir dividendos, pero si posee iliquidez le indica que tiene que buscar recursos propios para evitar que el proyecto no tenga capacidad de pagos en los años en los cuales tiene que cancelar los intereses y amortización de préstamo. Esto origina que sea rechazado por el banco por falta decapacidad de pago.

           

Con los saldos netos de este cuadro, se calcula la tasa de interés de retorno.

 

Evaluación Financiera

 

Una vez obtenido los flujos netos en la proyección financiera, se aplica los criterios existentes para evaluar proyectos, los más utilizados son:

[pic]    El Valor Actual Neto (V.A.N)

[pic]    La Tasa de Interés de Retorno (T.I.R)

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