los decubrimientos

Análisis Financiero
Elementos Principales
&
Orden de Ejecución.

D.I. Salvador Morel • Organización Industrial • UCATECI

Estructura del
Análisis Financiero
• Estado de Resultado
• Flujo de Caja
• Balance General
Análisis
Del
Negocio

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Características
del
Negocio

Costo de Capital
Tasa Interna de Retorno
Valor Presente Neto
Tiempo de Retorno de la Inv.Análisis de Sensibilidad

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Estado de Resultados
Para proyectar el estado de resultados se deben tener en
cuenta cinco elementos clave:
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Ingresos Operacionales: Son los ingresos de la compañía relacionados
directamente con la actividad principal del negocio y de carácter recurrente,
una vez restadas las devolucionesy descuentos.
Costos de producción: Los costos de producción son los costos de cualquier
artículo, bien o producto empleado en la producción de los bienes o servicios
vendidos. Estos costos de producción están conformados por tres tipos de
costos:
• Materiales Directos (MD) o Materias Primas (MP)
• Mano de Obra Directa (MOD)
• Costos Indirectos de Fabricación (CIF)
Gastos generales y deadministración: Son los gastos relacionados con la
administración general de una empresa y no son atribuibles a funciones de
compra, producción, comercialización ni financiación.
Gastos de ventas: Son los gastos relacionados directamente con la estrategia de
mercadeo y ventas de los productos o de los servicios.
Provisión: Ahorro que se hace o se causa para pagar una obligación futura.Depreciación y Amortización. Las depreciaciones y amortizaciones son gastos
que no representan salida de dinero para la compañía.

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Estado de Resultados

Ingresos operacionales neto - Costos de producción
Utilidad bruta / Ingresos operacionales, neto

Utilidad bruta - Costos Fijos directos
Utilidad Operacional / Ingresos operacionales,neto
Ingresos Indirectos

Ingresos Indirectos - (Costos Indirectos + Gastos Financieros)

Utilidad Operacional Antes de Impuestos - Impuestos (33%)
Utilidad Neta/ Ingresos operacionales, neto

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Estado de Resultados
Indicadores Relevantes del Estado de Resultado:
• Margen Bruto: Indica en porcentaje la rentabilidad inherente delos productos y servicios ofrecidos por la empresa después de
descontar de las ventas los costos directos de producción o
prestación del servicio.
• Margen operativo: Indica en porcentaje la rentabilidad de la
compañía al descontar los gastos de operación (gastos de
administración y ventas, depreciaciones, amortizaciones y otros
gastos operacionales). Este margen también debe compararse
conel promedio del sector para determinar qué tan eficientes
son los procesos administrativos, de ventas y de financiación de
la compañía.
• Punto de equilibrio: Al conocer el margen bruto y los gastos
financieros, administrativos y comerciales, puedo calcular cuál
es el nivel de ventas necesario para alcanzar el punto de
equilibrio de la compañía.
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Estado de Resultados

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Flujo de Caja – «CashFlow»
En finanzas y en economía se entiende por flujo de caja o
flujo de fondos (en inglés cash flow) los flujos de entradas y
salidas de caja o efectivo, en un período dado.
Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En las
columnas se disponenlos períodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos y
las salidas de dinero.
• ENTRADAS: es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad productiva
o de servicios, o producto de la venta de activos (desinversión), subvenciones,
etc.
• SALIDAS: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a
cabo su actividad productiva. Incluye los costes...