Mercado de capitales en colombia

Solo disponible en BuenasTareas
  • Páginas : 28 (6961 palabras )
  • Descarga(s) : 9
  • Publicado : 14 de agosto de 2010
Leer documento completo
Vista previa del texto
Comentarios sobre el proceso de Oferta Pública Inicial (IPO) y comparación con el proceso de emisión de títulos de deuda

Confidencial

Marzo de 2008

Oferta Pública Inicial (IPO) y comparación con el proceso de emisión de deuda

Contenido

I. II. III. IV. V.

Introducción Beneficios de inscribir en Bolsa las acciones Casos recientes de inscripciones en Bolsa Proceso de IPOComparación con el proceso de emisión de deuda

Anexo. Contacto en Corredores Asociados S.A.

2

Oferta Pública Inicial (IPO) y comparación con el proceso de emisión de deuda

I. Introducción
► En las siguientes páginas se intentará justificar las razones por las cuales la realización de una Oferta Pública Inicial (IPO) de acciones. crea valor para sus accionistas actuales, para lo cualconsideramos conveniente presentar primero algunos elementos relevantes para el análisis: ► Así mismo y como segundo objetivo de esta presentación, se hará una breve comparación con el proceso de emisión de deuda, el cual es más conocido por los participantes en el mercado de capitales y por quienes pretenden ingresar a éste por primera vez.

3

Oferta Pública Inicial (IPO) y comparación con el procesode emisión de deuda

I. Introducción
Desempeño del mercado
► El 2006 fue un año de marcada volatilidad en el mercado accionario que finalmente cerró con una valorización en el índice de 17.32%. Por el contrario, durante el 2007 el IGBC cerró con una desvalorización de -4.18%, finalizando en 10,694 puntos. ► Al cierre de enero de 2008 el índice acumula una desvalorización de -14,84%.Indicadores a enero de 2008 IGBC 9.107,38 Variación enero 2008 -14,84% Variación enero 2007 -15,64% Variación año corrido (2008) -14,84%

Fuente: Boletín mensual de la BVC.

4

Oferta Pública Inicial (IPO) y comparación con el proceso de emisión de deuda

I. Introducción
Volumen
► Entre enero y diciembre de 2007 el promedio negociado en una rueda fue de COP 90,991 millones de pesos en 2,136transacciones. Durante enero de 2008 el volumen promedio ha sido de COP 91,303 millones, en 2,377 transacciones diarias promedio.

Volumen mercado accionario Vol. promedio diario enero 91.303.282.382 Volumen total enero 1.917.368.930.026 No. Operaciones mercado accionario No. Operaciones promedio diario enero 2.377 No. Operaciones total enero 49.908

Fuente: Boletín mensual de la BVC.

5 Oferta Pública Inicial (IPO) y comparación con el proceso de emisión de deuda

I. Introducción
Múltiplos de valoración
► La siguiente tabla muestra los principales múltiplos de valoración para las acciones más líquidas, al 29 de febrero de 2008.
Especie Bcolombia Bogotá BVC Cartón Cemargos Chocolates Colinvers Coltejer Corficolcf Ecopetrol Enka ETB Éxito Fabricato Grupo Aval InterbolsaInverargos Isa Mineros Odinsa Paz del Rio Pfbcolom Isagen Pfcorficol Protección Suraminv Tablemac Valorem UPA(1) 966,00 1.899,00 1,44 894,00 187,00 362,00 532,00 -4,50 3.458,00 115,00 3,10 66,00 553,00 4,00 38,00 -11,00 305,00 135,00 87,00 3.935,00 1,80 966,00 83,00 3.458,00 2.989,00 691,00 0,70 9,00 VL(2) 5.986,00 10.591,00 3,82 13.030,00 5.425,00 8.872,00 27.203,00 46,50 8.876,00 512,00 56,00 622,0011.041,00 94,90 315,00 721,00 9.225,00 3.067,00 571,00 18.950,00 51,50 5.986,00 1.009,00 8.876,00 12.112,00 20.985,00 5,80 423,00 RPG(3) PVL(4) 14,76 2,38 15,27 2,74 19,88 7,49 10,07 0,69 38,72 1,33 40,13 1,64 37,75 0,74 NA 0,13 4,11 1,60 17,44 3,91 4,28 0,23 10,21 1,08 26,29 1,32 8,27 0,35 15,58 1,87 NA 2,24 31,76 1,05 51,92 2,28 32,69 4,99 11,82 2,45 41,70 1,42 15,76 2,54 25,66 2,11 3,98 1,5512,38 3,06 23,16 0,76 12,74 1,54 64,08 1,40 RoAE(5) 19,20% 19,40% 39,80% 7,30% 3,50% 4,30% 2,10% NA 38,80% 25,70% 6,30% 10,70% 6,10% 4,50% 12,70% NA 3,40% 4,40% 15,50% 22,70% 3,50% 19,20% 8,40% 38,80% 27,00% 3,40% 12,90% 2,30% RD(6) 3,73% 4,49% 0,00% 0,81% 1,41% 1,61% 1,13% 0,00% 7,94% ND 0,00% 3,56% 2,06% 0,00% 4,17% 5,02% 1,51% 1,83% 2,32% 1,40% 0,00% 3,50% 0,00% 8,18% 0,00% 1,33% 0,00% 0,00%...
tracking img