Mercado de capitales

INTRODUCCIÓN

Cuando las necesidades de inversión de cualquier actividad económica no pueden ser financiadas por los propios agentes emprendedores, o cuando los costos de capital por recurriral endeudamiento a distintos plazo, bien por vía de bonos o de préstamos resulta elevado en la estructura contable de una empresa, surgen los mercados de capitales como alternativas substitutivaso complementarias para financiar la actividad. En general, de lo que se trata es de colocar a los agentes excedentarios de fondos (es decir, los ahorristas, de distintos tamaños) en contacto conlos agentes deficitarios de fondos (los empresarios, sean éstos industriales o productores primarios), a objeto de estimular la actividad económica.
Hace varios siglos al nivel mundial, y afinales del pasado en Colombia, han surgido las bolsas de valores, con el único objetivo de facilitar ese flujo de capitales. No obstante, las formas de transacción, los instrumentos ofrecidos yutilizados, así como los actores que toman parte de este mercado han sufrido algunos cambios, sin descuidar su origen: servir de puente entre quienes quieren invertir y quienes necesitan de ellopara financiar su actividad.

1. OBJETIVOS

1. Objetivo General

Evaluar, a través de la Matriz Varianza-Covariancia la rentabilidad y los riesgos presentes dentro de un portafoliofinanciero.

2. Objetivos específicos

• Desarrollar la metodología para la elaboración de la matriz Varianza-Covarianza.
• Determinar el grado de riesgo y rentabilidad que presentael portafolio.
• Analizar la información arrojada por la Matriz.

2. MATRIZ VARIANZA-COVARIANZA

A continuación se presenta la tabla con la información básica del portafoliofinanciero.

Tabla 1. Matriz Varianza-Covarianza

Fuente: Elaboración Propia

Tabla 2. Matriz de Relación de Datos

Fuente: Elaboración Propia

2.1 CÁLCULOS A EVALUAR DE ACUERDO A LA MATRIZ