Mercado de dinero de instrumentos derivados

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MERCADO DE DINERO DE INSTRUMENTOS DERIVADOS

INTRODUCCION
El desarrollo y evolución de la actividad económica lejos de propiciar el abandono de las operaciones financieras tradicionales ha dado lugar a la evolución de éstas y a la aparición de nuevas figuras que han venido a satisfacer las necesidades de los individuos. Ésta evolución ha provocado el resurgimiento de las fórmulas másprimitivas de intercambio o trueque, pero esta vez bajo nuevos conceptos financieros y jurídicos. Un claro ejemplo es el retorno al trueque de mercaderías
Las necesidades de un manejo óptimo entre las variables del riesgo, implícitas en toda actividad comercial y financiera y por otro la reducción de costos y la ampliación de utilidades son los elementos que mueven en este comienzo de siglo -como fueraen anteriores épocas- la actividad mercantil, reflejándose estas características en la continua búsqueda de instrumentos que reúnan estos requisitos.

DEFINICION
Un derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ahí su nombre. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futurosobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas.
Los instrumentos financieros derivados, caracterizados principalmente porque su valor depende de otro activo o índice (bonos, divisas, materias primas, etc.), al que se denomina subyacente; es éstadependencia la que les introduce cierto nivel. Los instrumentos derivados se negocian por medio de contratos de derivados, que son  acuerdos bilaterales cuya transacción depende de manera dependiente de las negociaciones realizadas en el mercado de bienes ó de capitales del cual se deriva el instrumento.
Características de los instrumentos derivados
Las características generales de los derivadosfinancieros son los siguientes:
* Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente. Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés, etc.
* Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen una respuesta similar antecambios en las condiciones del mercado. Lo que permite mayores ganancias como también mayores pérdidas.
* Se liquidará en una fecha futura.
* Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados ("OTC")

TIPOLOGIA
Dependiendo del tipo de contrato
* Operación de permuta financiera («Swaps»)
* Los contratos de futuros, forwards y compraventas a plazonegociados o no en un mercado o sistema organizado de negociación.
* Opciones, incluidos los warrants.
* "Americana" (ejecutable durante toda la duración del contrato)
* "Europea" (ejecutable solo al vencimiento)
* Contrato por diferencia
Dependiendo de la complejidad del contrato
* Intercambio / Futuro / Opción "convencional" ("plain vanilla")
* Intercambio / Futuro /Opción "exótica" ("bermuda", "asian")
Dependiendo del lugar de contratación y negociación
* Mercados organizados (M.M.O.O.) o Mercado Extrabursátil, se distinguen porque los contratos son estandarizados, lo que implica que existiran derivados sobre subyacentes que el mercado haya autorizado, los vencimientos y los precios de ejercicio son los mismos para todos los participantes. La transparenciade precios es mayor. En México la Bolsa de derivados se denomina: Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) . Actualmente MexDer opera contratos de futuro y de opción sobre los siguientes activos financieros: dólar, euro, bonos, acciones, índices y tasas de interés.
* Over The Counter o "OTC", son derivados hechos a la medida de las partes que contratan el derivado. Se negocian en Mercados...
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