Modelo de baumol

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Modelo de Baumol
Supuestos:
Facilidad de acceso a mercados financieros.
Los ingresos se reciben en forma periódica.
Los egresos fluyen en forma continua.
La organización puede sobre supolítica de pagos.

Modelo de Miller y Orr
Supuestos:
Existen activos fácil y rápidamente intercambiables en el mercado (efectivo, títulos valores, etc.)
El nivel de disponibilidades fluctúanirregularmente a consecuencia de las cobranzas y pagos
El costo de transferencia de un tipo de activo a otro es constante.
Los flujos de fondos netos son totalmente estocásticos y su comportamientoaleatorio puede ser considerado como una secuencia de Bernoulli de pruebas independientes. (esto es fundamental para distinguir el modelo de Baumol con el presente).

DIFERENCIAS ENTRE LOS DOS MODELOS:BAUMOL MILLER Y ORR
NECESIDADES DE EFECTIVO FIJAS (se sabe con certeza las necesidades futuras) VARIABLES (hay incertidumbre realista acerca de los flujos futuros)
TASA DE INTERÉS FIJA VARIABLECOSTO DE TRANSACCIÓN FIJO VARIABLE
PATRÓN DE SALDOS DE EFECTIVO (movimiento del dinero) SIN CAMBIO, PARECIDO A DIENTES DE SIERRA CURVAS, POR EL AUMENTO Y DISMINUCIÓN DEL EFECTIVO (si hay cambios)AGOTAMIENTO DEL EFECTIVO EN FECHAS FIJAS EN DISTINTAS FECHAS

Ejercicio sobre el modelo de Baumol:

El Ing. Marco Pacheco, administrador de la Empresa COLARTE S.A. requerirá de efectivo por$15000,00 para el año 2011, y cree que la empresa puede ganar 13% anual sobre los fondos invertidos en valores negociables, cuya conversión de los mismos a efectivo tendrá un costo de $35,50, portransacción. ¿Ayude al Ing. Pacheco a obtener los cálculos que se pide a continuación?

El tamaño de depósito óptimo

C*= √(2bT/i)= √((2(35,50)(15000))/0,13)=2.862,22

El saldo de efectivo promedioC/2=2862,22/2=1.431,11

El número de depósitos durante el año

T/C= 15000/2862,22=5,24

El costo total anual

b(T/C)+ i (C/2)= 35,50(15000/2862,22)+ 0,13 (2862,22/2)=372,09

El costo...
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