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DIPLOMA DE DIRECCIÓN BANCARIA
14ª Edición semipresencial

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CASO 1.-

Un cliente tiene un amigo que quiere crear una empresa de jardinería y bricolaje, y le ha ofrecido participar en un 40% en su proyecto, dado que sabe que es aficionado a las plantas. La inversión total a realizar para poner en marcha la empresa es de 175.000 al inicio del proyecto, y para el final delprimer año se prevén unos gastos para el total del proyecto de 35.700 euros, crecientes cada año en un 20%. Los ingresos previstos para el total del proyecto son de 49.000 euros al final del primer año, crecientes en 12.000 euros anuales. Si nuestro cliente tiene intención de estar en el negocio por un plazo de 5 años y sabe que podría vender su 40% del negocio en esa fecha por 60.000 euros:a) ¿Le recomendarías participar en el proyecto sabiendo que dispone del dinero y que podría invertirlo de manera alternativa en un producto que me ofrece tu entidad al 4,75% anual?

Total Projecte: 175.000 €
175.000 * 40 %= 70.000 € (Inversión inicial necesaria)

Despeses: 35.700 € creixents en un 20 %
Ingressos: 49.000 € creixents en 12.000 € anuals.
Venda negoci a 5 anys per 60.000 €Despeses: Ingressos:

G1: 35700 I1: 49.000 €
G2: 35700+7140 =42840 I2: 61.000 €
G3: 42840+8568= 51408 I3: 73.000 €
G4: 51408+10281,60 = 61689,60 I4: 85.000 €
G5: 61689,60+ 12337,92 = 74027,52 I5: 97.000 €+60.000 €

Fluxes:

CF1: 13.300 €
CF2: 18.160 €
CF3: 21.592 €
CF4: 23.310,40 €
CF5: 82.972,48 €

VANx40%=55.804,50( No Recomanable invertir en el negoci.

b)¿Cambiaría tu decisión si después de los 5 años el precio de venta de su 40% fuese de 50.000 euros?

En aquest cas s’ha de variar els ingressos de I5: 97.000 € + 60.000 €. Aleshores el CF5 será de 72972,48 € i tornar a calcular el VAN.

En aquest cas ens dóna: VAN= 55.255, 7776 €( Recomanable invertir en el negoci

c) ¿Cuál sería la rentabilidad que ofrece el negocio de la jardineríasi se lo vende por 70.000 euros?

En aquest cas s’ha de variar els ingressos de I5: 97.000 € + 70.000 €. Aleshores el CF5 será de 92.972,48 € i es calcula el TIR.

TIR= 26.67

CASO 2.-

El cliente del caso anterior tiene dinero invertido en tu entidad (concretamente, en un depósito a plazo, en un fondo de inversión y en acciones de Telefónica), y le gustaría saber si, en el caso deliquidar todas sus inversiones, tendría suficiente dinero para invertirlo en el proyecto de su amigo. Adicionalmente, tiene 10.000€ en una cuenta corriente, pero prefiere no tocar ese dinero. Sabiendo que los datos de sus inversiones son los siguientes:

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Debes confirmar a tu cliente si tiene dinero suficiente para iniciar el proyecto de la empresa de jardinería.

Para realizar los cálculos,ten en cuenta que liquidaría todas sus desinversiones en fecha 16 de diciembre de 2010, excepto las acciones de Telefónica, que las vendería al precio de cierre de 14 de diciembre de 2010. Para calcular el líquido que se recibiría con el depósito y el fondo de inversión hay que tener en cuenta la retención del IRPF.

Dipòsit a Terme

Els interessos es cobren cada 6 mesos, i l’últim no es cobratal i com diu l’enunciat.
Per tant cobrarà 4 semestres. Mitjançant interès simple.

FV= C*(1+i*t)

FV= 3o.ooo €+1944 euros=31.944 euros
Interessos 2400 € ( IRPF : 19 % ( 456€
Interessos nets: 2400 – 456 = 1944 €

Inversió Total: 31.944 €.

Fons d’inversió

Plusvalua 17250x10,2%= 1759,50X81%=1425,20
FI=1425,20+17250= 18.675,20 euros

Inversió Total : 17250 + 5336,56 = 22586,56 €Accions Telefònica:

Cotització a 14/12/2010 = 17,37 €

Preu Compra = 1000 acc x 13,41 € = 14751 €
Preu Venda = 1000 acc x 17,37 € = 19107 €

Comissió venda: 0,01x 19107 € = 1,91 €

Inversió Total: 19107 – 1,91 = 19105,09 €

SUMA TOTAL INVERSIÓ: 31.944+18.675,20+19.105,09 = 69.724,29 euros.
El client no té suficient per fer front a la inversió, si afegim els 10.000 euros del compte...
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