Negocio Bancario

Cómo se crea el dinero

El negocio bancario gira en torno al proceso de creación de dinero y su canalización desde quienes ahorran (depositantes a plazo) o utilizan el dinero para sus transacciones (depósitos a la vista) y quienes reciben el dinero en la forma de créditos para financiar tanto el consumo como la inversión. Nuestro punto de partida para comprender el negocio bancario es lacomprensión del proceso de creación de dinero. Lea a continuación el texto: “El dinero: cómo se crea”. Esta lectura le brindará una explicación muy clara del proceso de creación del dinero y de la participación de las entidades financieras, sus clientes y la autoridad monetaria (el banco central) en este proceso. Asimismo, con estos conceptos podrá inferir el impacto de las políticas monetarias debanco central sobre el costo y la disponibilidad de financiamiento, aspectos claves que permiten interpretar el negocio bancario.

El dinero: cómo se crea Podemos definir la cantidad de dinero como la suma del efectivo (monedas y billetes) en manos del público más los depósitos bancarios. El efectivo lo produce el Estado, en régimen de monopolio: sólo él puede acuñar monedas o imprimir billetes(en la Argentino quien imprime dinero y acuña monedas es la “Casa de la moneda”, quien regula esta emisión es el Banco Central de la República Argentina). Por su parte, los depósitos son deudas del sistema bancario. Aquí no existe monopolio, sino una cierta competencia: los distintos bancos se disputan los depósitos de sus clientes. Los billetes y monedas que están en la caja de los bancos no sepueden considerar como dinero. Cuando una persona deposita un billete de 100 pesos en un banco, considera que tiene 100 pesos (en forma de depósito); si contásemos como dinero ese billete que guarda el banco, lo estaríamos contabilizando dos veces: por un lado el banco y por otra la persona. Del mismo modo, los depósitos de los bancos en el banco central no son dinero, ni los depósitos de un bancoen otro: sólo es dinero el que está en manos del público. Las reservas de los bancos Esos billetes y monedas en la caja de los bancos, así como los depósitos de éstos en el banco central, aunque no son dinero, tienen una notable importancia. Los bancos, en efecto, necesitan guardar esos billetes, monedas y depósitos por dos razones: 1. Para hacer frente a los retiros de depósitos por parte de susclientes; y 2. Porque las autoridades monetarias exigen a los bancos que guarden cierta proporción de sus depósitos en forma de efectivo y depósitos en el banco central. Con lo anterior, acabamos de definir los activos líquidos, encaje o reservas de los bancos, que son esos billetes, monedas y depósitos en el banco central (el contenido exacto varía de acuerdo a la reglamentación vigente encada momento). Su existencia radica en el siguiente fundamento: se trata de garantizar al público la liquidez del banco, es decir, su capacidad para convertir los depósitos en efectivo, a voluntad de sus clientes (también facilitan el control de la creación de dinero por parte del BCRA como veremos luego). En cuanto a la proporción de los depósitos que los bancos deben guardar en forma de activoslíquidos o reserva, se suele llamar coeficiente de caja, de reserva, de liquidez, de encaje u otro nombre parecido. Cómo medir cambios en la cantidad de dinero La evolución de la cantidad de dinero tiene una gran influencia sobre los mercados financieros, las tasas de interés, la inflación y la actividad económica. A pesar de ello, históricamente los bancos centrales han estado poco inclinados ainformar puntualmente sobre la evolución de dicha cantidad. En la actualidad, son cada vez más los países en los que se da publicidad a todo un elenco de estadísticas relacionadas con esta variable. De todas las estadísticas, la más informativa sobre la posición (expansiva o restrictiva) de la política monetaria es la que hace referencia a cambios en la cantidad de dinero, expresados en tasas...