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UNIVERSIDAD DE IBAGUE
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA DE ADMINISTRACION FINANCIERA

MATEMATICAS FINANCIERAS II

TEMA: Títulos valores de contenido crediticio

Profesor: Jairo Trilleros Gómez

EJERCICIOS

1. ¿Cuál es el precio en el mercado primario de un titulo, emitido a 4 meses a descuento, si la rentabilidad pactada es del 13% E.A. Elabore eldiagrama de flujo de caja
*
Respuesta: 96,01%

2. Calcule la tasa de rentabilidad anual para un titulo a descuento que fue emitido al 95%, de su valor nominal, a un plazo de 6 meses.

Respuesta: 10,80%

3. Calcule el valor nominal de un titulo a descuento que tiene un precio en el mercado primario de $ 50 millones, si la rentabilidad que brindaes del 15%, con el siguiente plazo:
a. Emitido a 180 días
b. Emitido el 4 de febrero y con vencimiento el 4 de noviembre del mismo año.

Respuesta: a. $53.619.026,47 b. $ 55.525.625,51

4. Juan constituye un CDT en un Banco el 13 de julio de 2009 a 9 meses de plazo y con un valor facial de $12.000.000. La tasa de interés es del 12% TA.

a. Calcule el desembolso que debe hacerJuan
b. Muestre el valor de las fechas y los intereses que recibe Juan, sobre un diagrama de flujo de caja.

Respuesta: $ 11.640.000 y recibe $360.000 en las siguientes fechas: 13 de octubre/09, 13 de enero/10 y el 13 de abril/10, los $12 millones.

5. Realice el problema anterior si la fecha de constitución es el 20 de junio de 2009 y la tasa de interés del 10% TV.

Respuesta: I =$300.000 en Sept. 20 de 2009, Dic. 20 de 2009 y Marzo 20 de 2010.

6. Se adquiere un CDT a 180 días por $ 9 millones y tasa de interés del 12% S.A. La retención en la fuente es del 7%. Calcule:
a. Rentabilidad anual antes de impuestos
b. Rentabilidad anual después de impuestos

Respuesta: 13,17% EA, 12,67%

7. Se constituyo un CDT a 270 días por valor de $20.000.000 y unatasa de interés del 10% nominal trimestral anticipada. La retención en la fuente es del 7%. Calcule la rentabilidad anual antes y después de impuestos.

8. Pedro constituyo un CDT por valor de $25.000.000 el día 20 de noviembre de 2006 a 9 meses plazo y el 12% TA y posteriormente lo vendió el 10 de febrero de 2007 a un inversionista que deseaba ganar el 20% anual de rentabilidad. Laretención en la fuente es del 7% sobre los intereses.
a. Cuál es el desembolso que realizo Pedro cuando adquirió el CDT.
b. Cuánto dinero recibió Pedro por el CDT el 10 de febrero.
c. Si el CDT se vende nuevamente el 3 de junio de 2007. ¿cuál es el valor de esta transacción, para una rentabilidad del 20%?

Respuesta: a) $ 24.302.500 b) $ 22.725.080

9. Juan constituyo un CDT porvalor de $ 60 millones el 17 de septiembre de 2008 a un interés del 12% TA a 9 meses. El 10 de febrero de 2009 el CDT se vende a Maria en el mercado secundario que desea ganar el 20% anual de rentabilidad. La retención en la fuente es del 7% sobre los intereses.
a. ¿Cuánto dinero neto recibió Juan cuando vendió el CDT a Maria?
b. ¿Si Maria vuelve y vende el CDT el 3 de abril de2009. ¿cuál es el valor de esta transacción, si ahora la rentabilidad que espera, el nuevo inversionista es del 18%?

10. Elabore el diagrama de flujo de caja de un bono redimible a 5 años que tiene un valor nominal de $5.000.000 con las siguientes características:
a. Si es un bono a la par y paga cupones a razón del 24% TV.
b. Si el bono es cotizado en el mercado a un 90% y paga cuponesal 24% nominal semestral..
c. Calcule la rentabilidad anual para el caso (a) y (b).

11. El 14 de octubre, Industrias Madereras S.A. coloca bonos a 5 años de plazo, con cupones del 14% TV. El capital se redimirá en 3 contados, sobre el valor nominal del título, así: a finales del primer año el 20%, a finales del tercer año el 30% y al vencimiento el 50% restante En que fechas y que...
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