Nic 39

Norma Internacional de Contabilidad nº 39 (NIC 39)
Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración

Párrafo 9(b)(ii): El rendimiento de un grupo de activos financieros, de pasivos
financieros o de ambos, se gestiona y se evalúa según el criterio del valor razonable,
conforme a una estrategia de inversión o de gestión del riesgo documentada
GA4H. Una entidad puede gestionar y evaluarel rendimiento de un grupo de activos
financieros, de pasivos financieros o de ambos, de tal manera que al valorarlo a valor
razonable con cambios en resultados se obtenga una información más relevante. En
este caso, el énfasis se realiza en la manera en que la entidad gestiona y evalúa el
rendimiento, más que en la naturaleza de sus instrumentos financieros.
GA4I. Los siguientes ejemplosmuestran casos en los que podría cumplirse esta condición.
En todos ellos, la entidad utiliza esta circunstancia para designar activos financieros o
pasivos financieros como a valor razonable con cambios en resultados, siempre que
se cumple el principio establecido en el párrafo 9(b)(ii).
(a) La entidad es una institución de capital-riesgo, una institución de inversión
colectiva u otra entidadsimilar cuya actividad consiste en invertir en activos
financieros para beneficiarse de su rentabilidad total, ya sea en forma de
intereses o dividendos o de cambios en el valor razonable. La NIC 28
Inversiones en entidades asociadas y la NIC 31 Participaciones en negocios
conjuntos permiten que estas inversiones se excluyan de su alcance, siempre
que se valoren a valor razonable con cambios enresultados. La entidad puede
aplicar la misma política contable a otras inversiones gestionadas sobre la base
de sus rendimientos totales, pero cuyo nivel de influencia sea insuficiente para
que estén dentro del alcance de la NIC 28 o de la NIC 31.
(b) La entidad tiene activos financieros y pasivos financieros que comparten uno o
más riesgos, y esos riesgos se gestionan y evalúan sobre labase de su valor
razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de gestión de activos y
pasivos. Un ejemplo podría ser el de una entidad que ha emitido ‘productos
estructurados’, que contienen múltiples derivados implícitos, y gestiona los
riesgos resultantes sobre la base del valor razonable, utilizando una
combinación de instrumentos financieros derivados y no derivados. Un ejemplosimilar podría ser el de una entidad que emite préstamos a tipo de interés fijo, y
gestiona el riesgo de tipo de interés resultante utilizando una combinación de
instrumentos financieros derivados y no derivados.
(c) La entidad es una aseguradora que posee una cartera de activos financieros,
gestiona esa cartera con el objeto de maximizar su rentabilidad total (es decir,
los intereses odividendos y los cambios en el valor razonable), y evalúa el
rendimiento sobre esa base. La cartera puede mantenerse para respaldar pasivos
específicos, elementos de patrimonio neto o ambos. Si la cartera se mantuviese
con el objeto de respaldar pasivos específicos, la condición del párrafo 9(b)(ii)

puede cumplirse para los activos con independencia de si la aseguradora
también gestiona y evalúalos pasivos sobre la base de su valor razonable. La
condición del párrafo 9(b)(ii) puede cumplirse cuando el objetivo de la
aseguradora sea maximizar la rentabilidad total de los activos a largo plazo,
incluso cuando los importes pagados a los tomadores de los contratos a los que
se refiera dependan de otros factores tales como el importe de las ganancias
realizadas en un plazo más corto (porejemplo, un año) o queden a discreción de
la aseguradora.
GA4J. Como se ha indicado anteriormente, esta condición depende de la manera en que la
entidad gestione y evalúe el rendimiento del grupo de instrumentos financieros de que se
trate. De acuerdo con ello (y sometido al requisito de la designación en el momento del
reconocimiento inicial) la entidad que designe instrumentos financieros...