Operaciones financieras derivadas

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1. DEFINICION DE OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS (OFD)

ARTICULO 16-A CODIGO FISCAL DE LA FEDERACION
SE ENTIENE POR OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS:

FRACCION I:

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Este esquema nos describe los siguientes tipos de operaciones financieras derivadas:

OPCIONES y WARRANTS (TITULOS OPCIONALES).- Por parte del comprador de la opción, quien adquiere el derecho más no la obligaciónde comprar (CALL) o vender(PUT) el bien subyacente.
Bienes fungibles son bienes muebles que pueden ser reemplazados por otros de la misma especie, calidad y cantidad.
Incluye aquellas operaciones que se liquidan en efectivo (se paga la diferencia entre el valor del bien y el valor ofrecido en la opción, en lugar de entregar físicamente el bien).
En su última parte otorga régimen fiscal aoperaciones más estructuradas como pudiera ser una OPCION sobre un FUTURO.
La definición habla de OPERACIONES financieras derivadas, no de contratos o de instrumentos, esto es importante en su manejo.

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Este esquema nos describe operaciones:

OPCIONES y WARRANTS (TITULOS OPCIONALES).- Por parte del vendedor o emisor de la opción, quien adquiere la obligación de vender al comprador(CALL) ocomprar al vendedor(PUT) el bien subyacente.
FUTUROS.- Un contrato de futuro obliga a las dos partes que lo firman a comprar y vender el bien en el precio acordado, en este caso renuncian a las pérdidas o a las ganancias que pudiesen tener derivadas de cambios favorables o desfavorables en los precios de los bienes subyacentes.
Bienes fungibles son bienes muebles que pueden ser reemplazados porotros de la misma especie, calidad y cantidad.
Incluye aquellas operaciones que se liquidan en efectivo (se paga la diferencia entre el valor del bien y el valor ofrecido en la opción, en lugar de entregar físicamente el bien)
En su última parte otorga régimen fiscal a operaciones más estructuradas como pudiera ser una OPCION sobre un FUTURO.

FRACCION II :

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Este esquema nosdescribe operaciones:

OPCIONES.
FUTUROS.
FORWARDS o CONTRATOS ADELANTADOS.
Que se encuentran referidas a indicadores, o canastas de indicadores entre las que podemos encontrar como ejemplo los FUTUROS DE INPC, FUTUROS DE IPC, FUTUROS DE TASAS DE INTERES, difieren de las anteriores ya que al estar referidas a un indicador forzosamente deben liquidarse en efectivo.
SWAPS. Del tipo de SWAPS deTasas de Interés y SWAPS de Divisas principalmente, pudiendo eventualmente converger con otro tipo de SWAPS. Esto bajo las diversas modalidades de SWAPS (con pisos, techos, etc.)

FRACCION III :

Aquéllas en las que :

se enajenen los derechos
se enajenen las obligaciones
3. asociados a las operaciones mencionadas en las fracciones anteriores,
siempre que cumplan con los demásrequisitos legales aplicables.

Esta fracción se refiere únicamente a los casos en los que se compran o venden en el llamado mercado secundario, los contratos o instrumentos financieros derivados, es decir si me obligo en una OFD puedo vender dicho contrato en el mercado y cubrir fiscalmente esa operación a través de la aplicación de esta fracción III.

➢ Se consideranoperaciones financieras derivadas de deuda:

- aquéllas que estén referidas a tasas de interés,
- títulos de deuda o
- al Índice Nacional de Precios al Consumidor;

➢ asimismo, se entiende por operaciones financieras derivadas de capital,

- aquéllas que estén referidas a otros títulos,
- mercancías,
- divisas o
- canastas o
- índicesaccionarios.

Las operaciones financieras derivadas que no se encuadren dentro de los supuestos a que se refiere este párrafo, se considerarán de capital o de deuda atendiendo a la naturaleza del subyacente.

2. DEFINICIÓN DE OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS

Desde luego, que la manera en que se redacta lo dispuesto por el artículo 16-A, requiere de una definición precisa de MERCADOS...
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