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Emisión de Bonos Series E y F

Asesores y Agentes Colocadores

Agenda
1. Cencosud Consideraciones de Inversión: Uno de los Principales Retailers de Latinoamérica 2. Descripción de la Compañía: Modelo de Multiformato Exitoso 3. Resumen Financiero: Sólida Estructura Financiera 4. Descripción de la Emisión

2

1
Cencosud: Consideraciones de Inversión
Uno de los Principales Retailers deLatinoamérica

3

Uno de los Mayores Retailers en Latinoamerica
Uno de los mayores conglomerados de retail en Latinoamérica Destacada participación en las industrias en las que participa Exitosa expansión geográfica en todos sus negocios
Ventas Retailers Latam 2007
21,5

USD Bn

12,1

9,4

8,9 6,7 6,2 4,8 4,3 3,4 2,1

* Cencosud Proforma (Incluye 12 meses Wong y Gbarbosa)Cencosud*

4

30 años de continuo crecimiento
Evolución de Ingresos y Metros Cuadrados
77años de adquisiciones yycrecimiento orgánico. años de adquisiciones crecimiento orgánico. Más de 50 nuevos proyectos eeintegración de más de 88compañías. Más de 50 nuevos proyectos integración de más de compañías.

Home Depot, Argentina

1ST Jumbo, Stgo

1er Jumbo, B,Aires

US 2 $7 M .6 illo 00 ne MM s m 2
2007
5

25 años de crecimiento 25 años de crecimiento orgánico orgánico

Infante Infante

1993

1976

1982

1988

2000

2002

2003

2004

2005

2006

…. con una continua creación de valor
La mezcla de crecimiento orgánico y adquisiciones han producido un continuo incremento de valor.
8.000 7.000 6.000 MM USD 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2002 2003 2004Ingresos
• A comienzos del 2008 se realiza la adquisición de GSW S.A • Gbarbosa consolida 2 meses el año 2007. 6

Infante
10,4% 8,4% 7,2%

12,0% 10,0%

8,2%

Infante

8,4%

8,5%

8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0%

2005

2006

2007

Margen EBITDA Cencosud

Cencosud: Snapshot
La Compañía actualmente mantiene una estructura financiera sólida.

USD
# Tiendas # Países m2 Venta2001
47 2 558,054 n.a. (IPO 2004) AA- Local 1,966 576 (29.8%) 160 (8.13%) 13,595

2007(1)
(a Diciembre)

539 (2) 4 2.088.381 8.9 Bn AA Local 7,623 2,131(28.0%) 648 (8.5%) 88,000

Market Cap. (USD) Rating Ingresos (USD Mn) Margen operacional (%) EBITDA (Margen) Empleados

Fuente: Cencosud
Nota: Tipo de cambio Utilizado para el año 2007 fue de CLP450 por US$ Nota (1):GBarbosa solo consolidolos últimos 2 meses del año 2007 Nota (2): No incluye locales menores en Brasil y Perú.

7

Exitoso modelo de negocios
Integración: Cencosud logra generar sinergias que le otorgan ventajas competitivas gracias a su modelo integrado Este tipo de modelo logra captar sinergias que otorgan mayor retorno, agregando valor.
Productos:

Comida Vestuario Casa Construcción Otros

Retail

Otrasnecesidades: Financiamiento Seguros Viajes Internet y Otros canales

Consumo Familiar
Hogar 14% Educación 6% Comida y Bebidas 26%

Conocimiento del Consumidor: Programa de Fidelidad Segmentación Identificación de nuevas necesidades

Salud 6% Transporte y Comunicacion

Vestuario 9% Mejoramiento Hogar 9% Entretenimiento 5% Otros 9%

Fidelización

16%

Servicios Financieros y OtrosFuente: Cencosud 8

Retailer Multiformato

Portfolio ( # Posición de Mercado /Portfolio de Tiendas)

xxxxx
Hipermercados

Chile #2 22 Tiendas #2 125 Tiendas #2 24 Tiendas # n.a. 8 Malls #2-3 27 Tiendas 3.5 Mn Tarjetas US$ 118 Mn Primas

Argentina #2 15 Tiendas #2 234 Tiendas #1 36 Tiendas # n.a. 13 Malls 3 locales en análisis 0.17 Mn Tarjetas (lanzado Abril 07) US$ 3.7 Mn PrimasBrasil #4 16 Tiendas #4 26 Tiendas

Perú #1 11 Tiendas #1 41 Tiendas

Colombia

Supermercados

Homecenters

2 tiendas en desarrollo (2008) # n.a. 2 Malls

Shopping Centers

Tiendas por Departamento

Seguros & Tarjetas

1.0 Mn Tarjetas

1.5 Mn Tarjetas

Fuente: Cencosud 9

Oportunidades de Mercado
Oportunidades de crecimiento a través de replicar el modelo de retail...
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