Pauta Guia de ejercicios bonos y acciones

Pauta Guía de Ejercicios - Finanzas
1. Ejercicio (cero cupón)
¿Cuál es el precio de un bono cero cupón, emitido a diez años, con un valor par de 100 y una
tasa interna de retorno de 9%
Nominal: 100Tasa: 9%
P=

M a
(1+i)n

P= 100/ ((1+0.09)^10) = 42,24
2. Ejercicio (cupón perpetuo)
El gobierno de Inglaterra emite bonos con valor nominal de $1.000 y un cupón perpetuo de $100
anuales considere quela tasa de rendimiento en el mercado para otras opciones similares es de 15%,
calcular el precio del bono perpetuo.
CP= nominal/ tasa = 100/0.15 = 666.66
3. Tasa Spot – Portfolio ficticio
Un bono a 6años con cupones de 6% tiene un retorno de 12%. Un segundo bono a 6 años con
cupones de 10% tiene un retorno de 8%. Calcule la tasa spot a 6 años (r6). El valor cara de ambos
bonos es de $1000. Ambosbonos son bonos bullet.

4. Tasa Yield
El
  rendimiento
  implícito
  de
  un
  bono
  es
  mayor
  cuanto
  más
  alto
  es
  el
  precio
  de
  mercado
  del
 bono,
 puesto
 que
 es
 más
 apreciado
 por
 los
 inversionistas.
 
 Comente
 
Falso,
 a
 medida
 que
 el
 precio
 de
 mercado
 de
 un
 Bono
 aumenta
 más tenemos
 que
 pagar
 por
 
obtener
 los
 mismos
 flujos
 futuros,
 por
 lo
 que
 el
 
 rendimiento
 interno
 (Yield
 o
 TIR)
 de
 este
 Bono
 
bajara. Esto
 también
 lo
 podemos
 ver
 mediante
 la
 fórmula
 del
 valor
 presente
 de
 los
 flujos
 del
 
Bono.
 
 
!

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜    𝐵𝑜𝑛𝑜 = 𝑃𝐵 =  
!!!

𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜𝑠!
(1 + 𝑌𝑖𝑒𝑙𝑑)!

Si el
 Precio
 del
 Bono
 aumenta
 entonces
 por
 la
 formula
 la
 tasa
 Yield
 tiene
 que
 bajar
 para
 mantener
 
la
 igualdad.
 Lo
 que
 significa
 que el
 rendimiento
 interno
 del
 Bono
 disminuye.
 
5. Ejercicio Noticia de Actualidad – La Tercera 31/08/12 (15 puntos) (…) La Clasificadora de
Riesgos Standard & Poor's (S&P) revisó...