Plan financiero

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Plan Financiero 2005-2009

Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores

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PLAN FINANCIERO 2005-2009

1. Introducción 2. Antecedentes 3. Entorno macroeconómico 4. Análisis de la demanda 5. Supuestos estratégicos 6. Resultados 6. Conclusiones 8. Anexos

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PLAN FINANCIERO 2005-2009

1) INTRODUCCIÓN La elaboracióndel Plan Financiero quinquenal 2005-2009 es un ejercicio estratégico que tiene como objetivo general el análisis, la evaluación y el establecimiento de metas de mediano y largo plazo en lo que se refiere al desempeño financiero esperado del INFONAVIT y pretende, además, proporcionar a la industria de vivienda una herramienta de planeación acorde a las perspectivas futuras del INFONAVIT. De ahí quecontenga un énfasis particular en las funciones inherentes al doble mandato del Instituto como administrador de fondos para el retiro, a la par que hipotecaria social. De esta manera, se establecen los dos objetivos particulares del presente documento: La determinación de la capacidad de otorgamiento de créditos La solvencia financiera y la capacidad de remuneración de la subcuenta de vivienda delos trabajadores derechohabientes El documento está dividido en 6 capítulos. En el capítulo 2 se hace una revisión de las estrategias planteadas y las metas establecidas en los planes financieros 20022006 y 2004-2008. El capítulo 3, describe el entorno económico previsto para el país y bajo el cual se hicieron las proyecciones de ingresos y egresos, así como los estados financieros proforma. Elcapítulo 4 está dedicado a presentar la demanda del INFONAVIT, que es el punto de partida para el establecimiento de las metas de otorgamiento de crédito En el capítulo 5 se establecen los supuestos estratégicos que soportan los modelos de proyección del flujo de ingresos y egresos y del modelo de proyección de estados financieros utilizados en la elaboración de este documento. El capítulo 6presenta los resultados de las proyecciones de ingresos y egresos y las metas crediticias, así como las cifras relevantes y principales indicadores de los estados financieros proforma Por último, se presentan las conclusiones y recomendaciones derivadas de los resultados obtenidos con el análisis.

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2) ANTECEDENTES Durante la presente Administración, se han elaborado dos planesfinancieros quinquenales, para los períodos 2002-2006 y 2004-2008. A continuación se hace una revisión de los resultados obtenidos en relación a las proyecciones y estrategias planteadas en ambos planes financieros. a. DE LAS METAS OPERATIVAS, CREDITICIAS Y DE RENDIMIENTO A LA SUBCUENTA DE VIVIENDA En los planes financieros 2002-2006 y 2004-2008 se estableció la viabilidad de metas de otorgamiento decrédito equivalentes a una colocación de aproximadamente 1.8 millones de créditos durante el período 2002-2006. En los ejercicios 2002 y 2003, la cantidad de créditos ejercidos permitió el logro de estas ambiciosas metas. Al cierre de 2003 y a petición de la H. Asamblea General, se elaboró un estudio de los pasivos de largo plazo del Instituto correspondientes a la entrega de depósitos de la subcuentade vivienda. Dicho estudio dio como resultado la obligación de provisionar un total de 6,128 millones de pesos para el año 2004. Esto representó un aumento del 358.2% respecto a lo pagado en 2003 y condujo a una disminución de la meta de otorgamiento de créditos nacional durante 2004, que pasó de 325,000 a 305,000 créditos, tal y como quedó establecido en el Programa de Labores y Financiamientos2004. Durante el mes de septiembre de 2004, el Instituto otorgó el primer millón de créditos de la Administración presente en un lapso menor a cuatro años. Esta cantidad representa un tercio de la totalidad de los créditos que ha entregado el INFONAVIT en toda su historia.
META S CREDITICIAS

400,000

300,000

200,000

100,000

0 2002 2003 2004 2005 2006 Observado * 2007 2008

Plan...
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