Principales indicadores

PRINCIPALES INDICADORES

Liquidez

En economía la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero más líquido se dice que es. A título de ejemplo un activo muy líquido es un depósito en un banco que su titular en cualquier momentopuede acudir a su entidad y retirar el mismo o incluso también puede hacerlo a través de un cajero automático. Por el contrario un bien o activo poco líquido puede ser un inmueble en el que desde que se decide venderlo o transformarlo en dinero hasta que efectivamente se obtiene el dinero por su venta puede haber transcurrido un tiempo prolongado.

En general la liquidez de un activo escontrapuesta a la rentabilidad que ofrece el mismo, de manera que es probable que un activo muy líquido ofrezca una rentabilidad pequeña.

Un activo líquido tiene algunas o varias de las siguientes características. Puede ser vendido:
✓ Rápidamente,
✓ con una mínima pérdida de valor,
✓ en cualquier momento.

La característica esencial de un mercado líquido es que en todomomento hay dispuestos compradores y vendedores.

Razones de Solvencia a Corto Plazo o de Liquidez

Miden la habilidad de una entidad para satisfacer sus obligaciones con terceros en el corto plazo.

Razón Corriente (RC)

Indica el grado (número de veces) por el cual los derechos de los acreedores, a corto plazo, se encuentran cubiertos por los activos que se convierten en efectivo(Activos Circulantes) en un período, más o menos, igual al vencimiento de las obligaciones.
Fórmula:
Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente.
RC = AC / PC

Criterio de análisis

"Óptimo": 1,5 < RC < 2,0.
Si RC < 1,5, la empresa puede tener una mayor probabilidad de suspender los pagos de obligaciones hacia terceros (acreedores).
Si RC > 2,0, se puede decir que la empresa poseeactivos circulantes ociosos. Esto indica pérdida de rentabilidad a corto plazo.

Razón Ácida - Rápida (RA)

Mide la capacidad más inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo. Se diferencia de la razón circulante, porque elimina las partidas menos líquidas, es decir, las características dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a transformarse encapital o circulante.
Fórmula 1:
Prueba Ácida = (Caja + Bancos + Acciones + Deudores + Dctos. por Cobrar) / Pasivo Circulante
Fórmula 2:
Razón Ácida = (Activo Circulante - Inventario) / Pasivo Circulante = RA = (AC − I) / PC

Criterio de análisis

"Óptimo”: ~1 (cercano a 1).
Si RA < 1, la empresa podría suspender sus pagos u obligaciones con terceros por tener activos líquidos(circulantes) insuficientes.
Si RA > 1, indica la posibilidad de que la empresa posea exceso de líquidez, cayendo en una pérdida de rentabilidad.

Razón de Efectivo (REf)

Razón que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir en efectivo en 1 o 2 días, el cual excluye aquellas cuentas bancarias que no sean de libre disposición por estar afectas a garantía.
Fórmula:Efectivo / Pasivo Circulante = Rf = Ef / PC

Criterio de análisis

Óptimo = 0.3.
Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tienen 0.3 unidades monetarias de efectivo en 2 o 3 días.

Capital de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)

Mide la relación del Capital de Trabajo, K = AC − PC (el dinero que posee una empresa para trabajar, ya sea, en Caja, Cuentas Corrientes, Cuentas porCobrar en 1 año, es decir, a Corto Plazo), tras haber pagado sus deudas en el Corto Plazo (Pasivo Circulante) con sus activos disponibles.
Fórmula (llamando K al capital de trabajo):
(Activos Circulantes – Pasivo Circulante) / Total Activos = KTSA = (AC − PC) / AT

Criterio de análisis

Óptimo tiene que ser >0.
Una razón relativamente baja podría indicar niveles de liquidez relativamente...