Pronóstico de la ied en méxico

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MODELO ECONOMÉTRICO PARA LA IED: PRONÓSTICO Y SIMULACIÓN

Dado el importante papel que durante años recientes han venido desempeñado los flujos de inversión extranjera directa (IED) en la evolución de la economía mexicana (contribuyendo a la estabilidad y crecimiento económico, mediante la complementación del ahorro interno, el financiamiento del déficit de la cuenta corriente de la balanza depagos, la generación y conservación de empleos, la promoción del comercio exterior, y la aportación de innovaciones tecnológicas y administrativas), se ha hecho necesario contar con un pronóstico confiable del flujo de IED que se espera ingrese al país, ello con el objetivo de contar con elementos que sustenten las estrategias de promoción de la IED y la instrumentación de la política económica engeneral.
En este contexto, el presente trabajo tiene como objetivo exponer un modelo econométrico que permite estimar el monto IED que se destina al país. Asimismo, y para darle un soporte estadístico al modelo, se adjunta una simulación por el método de Montecarlo de 10 mil iteraciones, el cual arroja resultados congruentes con el pronóstico de la regresión del modelo.

MODELO ECONOMÉTRICODE LA IED Y REGRESIÓN POR MCO:
La ecuación utilizada para la estimación es:

LnIED = 0 + 1LnPIBEU - 2Riesgo + 3 Dummy1 + 4Dummy2

Donde:

* LogPIBEU. Producto Interno Bruto de Estados Unidos en base logarítmica.

* Riesgo. Riesgo del país receptor. Definida como la relación del déficit en cuenta corriente entre el PIB de México medido en millones de dólares.

* Dummy1. Efectode los cambios estructurales en la liberalización comercial y promoción de la IED que entró en vigor con el TLCAN en 1994, donde es igual a 1 entre ese año y 2008, y 0 para los años previos.

* Dummy2. Efecto de las altas inversiones registradas ante las adquisiciones bancarias por parte de Grupo Banamex y Grupo Bancomer (2001 y 2004=1; demás años = 0).

De acuerdo a los resultados arrojadospor la regresión lineal del programa Microsoft Excel®, tenemos lo siguiente:

Como podemos observar, los resultados obtenidos en la regresión nos muestran un elevado coeficiente de determinación, lo que nos indica que la relación conjunta de las variables introducidas en el modelo nos explican en un 96% la consistencia del modelo; asimismo, los coeficientes mantienen la relación con la variabledependiente y sus respectivas probabilidades nos dan un índice de confianza del 90%.
Sustituyendo el valor de los coeficientes de las variables arrojadas por nuestro modelo junto con las estadísticas obtenidas para el año 2010 (de acuerdo a los montos esperados por el Banco de México y por la FED de Estados Unidos para el PIB), tenemos lo siguiente:

LogIED | LogPIBEU | Riesgo | Dummy1 |Dummy2 |
  | 9.49457451 | -0.0180248 | 1 | 0 |

LnIED = 0 + 1LnPIBEU - 2Riesgo + 3 Dummy1 + 4Dummy2

LnIED = -9.063210502 + (1.903395*9.494574) – (4.304142*-0.018024) + (0.8882*1) + (0.442866*0)

= 9.81943325
Realizando el antilogaritmo correspondiente:
=exp(9.81943325) = 18,387.6

Cuyos límites mínimo y máximo de pronóstico oscilan:

  | Mínimo | Pronóstico | Máximo |
LogIED |9.61340965 | 9.81943325 | 10.0254569 |
IED 2010 | 14,964.1 | 18,387.6 | 22594.3 |

Estos resultados son consistentes de acuerdo con las estimaciones realizadas por Banxico y por otras instancias, basadas en el comportamiento histórico de las variables implícitas y en las fluctuaciones que se han suscitado recientemente (ver anexo 1).

SIMULACIÓN DE MONTE CARLO
Para darle mayor consistencia alpronóstico, recurrimos a la simulación de Monte Carlo, la cual es una técnica cuantitativa que hace uso de la estadística y los ordenadores (en este caso Excel®) para imitar, mediante modelos matemáticos –nuestro modelo-, el comportamiento aleatorio las variables conjuntas.
La clave de la simulación de Monte Carlo consiste en generar un modelo matemático del sistema, proceso o actividad que se...
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