Que Es El Flujo De Caja
Páginas: 4 (879 palabras)
Publicado: 2 de julio de 2012
¿Qué es el Flujo de Caja Libre (FCL)?
Se define como el saldo disponible para pagar a los accionistas y para cubrir el servicio de la deuda (intereses de la deuda + principal de la deuda) de laempresa, después de descontar las inversiones realizadas en activos fijos y en necesidades operativas de fondos (NOF).
Ventas
- Coste de las ventas
- Gastos generales
= Margen operativo bruto(BAAIT)
- Amortización (*)
= Beneficio antes de impuestos e intereses (BAIT)
- Impuestos
= Beneficio neto (BDT) (antes de intereses)
+ Amortización (*)
- Inversión en A. fijos
- Inversión en NOF(**)
= FCL
(*): La amortización se resta inicialmente debido a la depreciación que sufre con el tiempo la inversión en inmovilizado (equipos, maquinaria…), por lo tanto debe recogerse anualmentecomo un coste a descontar de los beneficios antes de calcular los impuestos que se deben pagar. Pero para calcular el flujo de caja se vuelve a sumar de nuevo, ya que ese gasto no sale en realidad decaja.
(**): Necesidades operativas de fondos (NOF) = Caja + Clientes + Existencias – Proveedores
Si actualizamos los FCL, descontándolos al coste de capital, obtenemos el valor de la empresa.
Ejemplode cálculo del Flujo de Caja Libre:
VENTAS 5000
-COSTO DE VENTAS 1500
-GASTOS GENERALES 500
BAAIT 3000
-AMORTIZACION 200
BAIT 2800
-IMPUESTOS 980
BDT 1820
+AMORTIZACIÓN 200
-INVERSIONES ENACTIVOS FIJOS 300
-INVERSIONES EN NOF 200
FCL 1520
El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidadde la empresa para poderlo desarrollar.
Según el Consejo Técnico de la Contaduría, se entiende que el flujo de efectivo “es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado enlas actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo”.
El objetivo del flujo...
Se define como el saldo disponible para pagar a los accionistas y para cubrir el servicio de la deuda (intereses de la deuda + principal de la deuda) de laempresa, después de descontar las inversiones realizadas en activos fijos y en necesidades operativas de fondos (NOF).
Ventas
- Coste de las ventas
- Gastos generales
= Margen operativo bruto(BAAIT)
- Amortización (*)
= Beneficio antes de impuestos e intereses (BAIT)
- Impuestos
= Beneficio neto (BDT) (antes de intereses)
+ Amortización (*)
- Inversión en A. fijos
- Inversión en NOF(**)
= FCL
(*): La amortización se resta inicialmente debido a la depreciación que sufre con el tiempo la inversión en inmovilizado (equipos, maquinaria…), por lo tanto debe recogerse anualmentecomo un coste a descontar de los beneficios antes de calcular los impuestos que se deben pagar. Pero para calcular el flujo de caja se vuelve a sumar de nuevo, ya que ese gasto no sale en realidad decaja.
(**): Necesidades operativas de fondos (NOF) = Caja + Clientes + Existencias – Proveedores
Si actualizamos los FCL, descontándolos al coste de capital, obtenemos el valor de la empresa.
Ejemplode cálculo del Flujo de Caja Libre:
VENTAS 5000
-COSTO DE VENTAS 1500
-GASTOS GENERALES 500
BAAIT 3000
-AMORTIZACION 200
BAIT 2800
-IMPUESTOS 980
BDT 1820
+AMORTIZACIÓN 200
-INVERSIONES ENACTIVOS FIJOS 300
-INVERSIONES EN NOF 200
FCL 1520
El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidadde la empresa para poderlo desarrollar.
Según el Consejo Técnico de la Contaduría, se entiende que el flujo de efectivo “es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado enlas actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo”.
El objetivo del flujo...
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