Quiz 1 Riesgos

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ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS – LAF - UV QUIZ

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NAME: David Leinad García Santoyo Matrícula: 919545
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DATE: SEMESTRE 2, 2011

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INSTRUCCIONES: Se les pide leer eldocumento: “Risk management failures: What are they and when do they happen”, escrito por René Stulz en Octubre 2008 y contestar las preguntas que aparecen a continuación.
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Les pido que sean breves en sus respuestas y que no usen más que el espacio asignado. Pueden contestar en Inglés o enEspañol, como gustan.
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Si hay algo que no entienden, favor de hacer un supuesto razonable y contestar la pregunta de acuerdo a dicho supuesto explícitamente declarado abajo.
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En caso que laspreguntas son problemas, indique el procedimiento usado para llegar a su respuesta final.
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Para problemas de tipo Selección Múltiple, ¡marquen lo que consideren es la MEJOR RESPUESTA!

1. Según el autor, para poder definir qué constituye un fracaso atribuible a la administración de riesgos, tenemosque determinar primero el papel de la administración de riesgos. De acuerdo al autor, ¿Cuál es el papel del Administrador de Riesgos en una empresa típica?

R:

2. De acuerdo con el artículo, cuando una institución financiera (IFi) incurre en una (gran) pérdida, ¿Esto implica que la administración de riesgos falló? ¿Porqué o porque no?

R:

3. El autor identifica seis (6) tipos de “riskmanagement failures.” Proporcione una breve descripción de cada uno de dichos fracasos (en qué consisten) y de un ejemplo de cada uno.

1. “Mismeasurement of known risks:”

R: Una mala medida de los riesgos es no tomar en cuenta las correlaciones que puede existir entre los riesgos y la variación que estas puedan tener, la distribución adecuada para decidir de qué manera se distribuye elriesgo puede ser otra medida en la cual se puedan tener errores. Otro error común es el tomar en cuenta información o datos históricos de un riesgo ya que no es del todo predecible de acuerdo al pasado. Por ejemplo el tomar en cuenta datos históricos de rendimiento en una inversión, no garantiza que se tendrá un rendimiento igual o similar en el futuro.

2. “Failure to take risks into account:”R: En general existen 3 formas de que se presente:
1. Ignorar el riesgo aunque ya se tenga conocimiento de el. Por ejemplo, en Rusia los fondos de cobertura compraron certificados de deuda rusos en donde se cubrían del riesgo cambiario. Al hacer esto, se vendieron forwards de rublos por dólares involucrando a bancos rusos. Al entrar Rusia en default, los bancos rusos entraron en moratoria ycolapsaron exponiendo al fondo de cobertura a riesgo cambiario por que las contrapartes (los bancos rusos) no respetaron las coberturas.
2. Se sabe del riesgo, pero no es percibido por los modelos de detección. Por ejemplo, en la segunda mitad de la década de 1990, el banco Union Bank of Switzerland no agregó los diferentes riesgos a los que estaban expuestos. Esto sucedió al momento de dejartrabajar con diferentes equipos computacionales a los encargados de instrumentos derivados. No obstante, esta sección del banco sufrió grandes pérdidas debido a que no usaban las mismas computadoras que el resto del banco, por lo que no pudieron integrar los demás riesgos a los que estaban expuestos en sus sistemas.
3. Se presenta un riesgo que sí era desconocido y estos no son por culpa del...