Ratios financieros

A.- Índices de liquidez. Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto plazo.
B.- Índices de Gestión o actividad. Miden la utilización del activo y comparan la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo circulante o elementos que los integren.
C.- Índices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que relacionan recursos ycompromisos.
D.- Índices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad económica y financiera).
El Análisis
A.-Análisis de Liquidez
1a) Ratio de liquidez general o razón corriente

Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 2.72 para pagarla. Cuanto mayorsea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
2a) Ratio prueba ácida

A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebra. Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que proporciona datos más correctos al analista.
3a) Ratio prueba defensiva

Es decir, contamoscon el 21.56% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta
4a) Ratio capital de trabajo
Entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día.

En nuestro caso, nos está indicando que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros.
5a) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrarEl índice nos esta señalando, que las cuentas por cobrar están circulando 61 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Las razones (5 y 6) son recíprocas entre sí. Si dividimos el período promedio de cobranzas entre 360 días que tiene el año comercial o bancario, obtendremos la rotación de las cuentas por cobrar n veces al año. Asimismo, el número dedías del año dividido entre el índice de rotación de las cuentas por cobrar nos da el período promedio de cobranza. Podemos usar indistintamente estos ratios
B. Análisis de la Gestión o actividad
1b) Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Rotación anual:
360/n dias = n veces rotan al año
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en n días o rotann veces en el período.
La rotación de la cartera un alto número de veces, es indicador de una acertada política de crédito que impide la inmovilización de fondos en cuentas por cobrar. Por lo general, el nivel óptimo de la rotación de cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al año, 60 a 30 días de período de cobro.
2b) Rotación de los Inventarios
Período de la inmovilización deinventarios o rotación anual:
El numero de días que permanecen inmovilizados o el número de veces que rotan los inventarios en el año. Para convertir el número de días en número de veces que la inversión mantenida en productos terminados va al mercado, dividimos por 360 días que tiene un año.
Período de inmovilización de inventarios:

Rotación anual:
360/n dias = n veces de rotacion al año
Estoquiere decir que los inventarios van al mercado cada 172 días, lo que demuestra una baja rotación de esta inversión, en nuestro caso 2.09 veces al año. A mayor rotación mayor movilidad del capital invertido en inventarios y más rápida recuperación de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado. Para calcular la rotación del inventario de materia prima, producto terminado y en proceso seprocede de igual forma.
Podemos también calcular la ROTACION DE INVENTARIOS, como una indicación de la liquidez del inventario.

3b) Período promedio de pago a proveedores
Período de pagos o rotación anual: En forma similar a los ratios anteriores, este índice puede ser calculado como días promedio o rotaciones al año para pagar las deudas.

4b) Rotación de caja y bancos
Dan una idea sobre...