Ratios Financieros
GESTIÓN FINANCIERA Y COMERCIAL
UNIVERSIDAD CENTRAL DE CHILE
Luz Adriana Ochoa T.
1. Estos son los datos de distintas compañías de la
misma industria.
Determine la rotación del
activo total, el margen de utilidad neta y el poder
productivo de las compañías
A
COMPAÑÍA
C
D
B
E
F
Ventas (en millones)
Activos Totales (en
millones)
$
10
$
20
$
8$
5
$
12
$
17
8
10
6
3
4
8
Ingreso Neto (en
milliones)
0,7
2,0
0,8
0,5
1,5
1,0
2. El Balance General y el Estado de Resultados de Cordillera para el
año 20X2 (en miles) son los siguientes: a) calcule la razón del
circulante, b) la razón del activo disponible y pasivo corriente, c) el
periodo de cobro promedio, d) la razón de rotación deinventario, e)
la razón de deuda a capital contable, f) la razón de deuda a largo
plazo a capitalización total, g) el margen de utilidad bruta, h) el
margen de utilidad neta, i) el rendimiento sobre el capital
BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADOS
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Activo Circulante
Activo Fijo Neto
$
Activos Totales
$
Cuentas por Pagar
AcumulacionesPréstamos a Corto Plazo
Pasivo Circulante
Deuda a Largo Plazo
Capital Contable
Pasivo Total y Capital Contable
$
$
$
$
400
1.300
2.100
3.800
3.320
Ventas Netas (todas a crédito)
Costo de los bienes vendidos
Utilidad Bruta
Gastos en ventas generales
y administrativos
7.120
Intereses Pagados
Utilidades antes de Impuestos
320
260
1.100
1.680
2.000
3.440
7.120$
$
12.680
8.930
3.750
2.230
$
Impuestos
460
1.060
390
Utilidad después de Impuestos
$
670
Notas:
(i) Depreciación del periodo actual
(ii) El inventario Final en 20X1 fue
$
$
480
1.800
3. Las razones financieras seleccionadas para la SOCIEDAD
RMN, son las del cuadro, a) Por qué disminuyó el
redndimiento sobre la inversión?, b) El aumento de ladeuda se debió a los mayores pasivos circulantes, o a una
mayor deuda a largo plazo? ¿Por qué?
20X1
Razón Circulante
Test Acido
Deuda a Activo Total
Rotación de inventario
Periodo de cobro promedio
Rotación del activo total
Margen de utilidad neta
20X2
20X3
4,2
2,1
23%
8,7 X
33 DÍAS
3,2 X
3,8%
2,6
1,0
33%
5,4 X
36 DÍAS
2,6 X
2,5%
1,8
0,6
47%
3,5 X
49 DÍAS
1,9X
1,4%
Rendimiento sobre la inversión (RSI)
12,1%
6,5%
2,8%
Rendimiento sobre el capital (RSC)
15,7%
9,7%
5,4%
4. Se tiene la siguiente información acerca de la
Compañía VFP, suponiendo que las ventas y la producción
se mantienen constantes a lo largo de un año de 360 días,
complete el balance general y el estado de resultados.
BALANCE GENERAL
Efectivo y valorescomercilaizables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Activo Circulante
Activo Fijo Neto
ESTADO DE RESULTADOS
$
Activos Totales
$
Cuentas por Pagar
$
Acumulaciones
Préstamos a Corto Plazo
Pasivo Circulante
500
400
200
Ventas a crédito
Costo de los bienes vendidos
Utilidad Bruta
Gastos en ventas generales
y administrativos
$
Intereses Pagados
Utilidadesantes de Impuestos
8.000
400
Impuestos (tasa de 44%)
Utilidad después de Impuestos
Deuda a Largo Plazo
2.650
3.750
Razón Circulante:
Depreciación
Márgen de Utilidad Neta
Pasivo Total-capital de los accionistas
Periodo de cobro promedio
Razón de Rotación del inventario
-
OTRA INFORMACIÓN
Acciones ordinarias y Util. Reten.
Pasivo Total y Capital Contable
$
3a1500
7%
1a1
45 días
3a1
5. Un empresa tiene ventas anuales totales (todas a
crédito) de $400.000 y un margen de utilidad bruta de
20%, su activo circulante es de $80.000; su pasivo
circulante es de $60.000; inventarios $30.000 y efectivo
$10.000
a) Qué cantidad de inventario promedio se debe
tener si los directores quieren que la rotación
del mismo sea de 4?
b) En cuánto...
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