recursos financieros


Determinación de los recursos financieros para un proyecto de inversión en base al ciclo de capital de trabajo

Capital de trabajo es la cantidad de recursos que una empresa destina para llevar a cabo la operación principal de su giro empresarial ejemplo:
Productora industrial S.A de C.V apertura una unidad de negocios en la ciudad de león Guanajuato para exportar una nueva modalidad detenis sport tipo rest-fly:
1) Días de materia prima 15
2) Días en corte 2
3) Días en pespunte 4
4) Días de montado 1
5) Días de acabado y empaque 2
6) Días en producto terminado 7
7) Días de cobro al cliente 31
Costos
Almacén de materia prima 200 pesos
Corte 50 pesos
Pespunte 60 pesos
Montado 150 pesos
Acabado y empaque 50 pesos
Producto terminado 10 pesos
Clientes 25 pesosVolumen de producción 2000 pares diarios, la empresa labora de lunes a viernes. La empresa tiene en promedio 24 días al mes
La empresa se financiara con proveedores a 45 días. La mano de obra es el 15% de los costos y los gastos indirectos es el 25%, la empresa tendrá como costos de operación el 20% del costo total.
Se pide:
La necesidad de recursos financieros para el proyecto deinversión
NOTA: Margen de utilidad 150%

Rubro Monto
MP---------------------200

Corte-----------------------------50
Pespunte--------------------------60
Montado-------------------------150
Acabado y empaque---------------50
Terminado----------------------------10
Cobranza----------------------------25 345
Operación25
570

Precio de venta
570x2.50(MU)=$1425
90

















Financiar con pasivo
Pago intereses
Son deducibles de impuestos
Garantía de crédito
Menor riesgo
Financiar con capital contable
Pago dividendos
Noson deducibles de impuestos
Tiene 100% de riesgo
Al tener el 100% de riesgo cobra más caro
Fuentes de financiamiento (pasivo y capital contable) (estructura financiera)
Son los recursos que se invierten en el activo para llevar a cabo las operaciones de la empresa
Al activo se le conoce como estructura de inversión
Activo circulante
Es aquel que se caracteriza por su naturalezacambiante o transitoria y que constituye el núcleo principal de las operaciones de la empresa.
Activo no circulante
Antes llamado fijo y diferido es aquel que se caracteriza por su permanencia constante o continua y que presta un servicio indeterminado a la empresa
Pasivo a corto plazo es la FF menor a un año destinado por lo general al financiamiento del activo circulante
Pasivo a largo plazo esla FF mayor a un año y cuyo financiamiento se destina para el activo fijo y/o diferido
Capital de trabajo es la cantidad de recursos que una empresa destina para llevar a cabo la operación principal de la misma
Al capital de trabajo se le conoce como estructura de operación (activo circulante menos pasivo a corto plazo = capital de trabajo)
Al pasivo a largo plazo sumando capital contable sele llama estructura permanente y de aquí se formula las políticas de dividendo
Al activo siempre se mide bajo porcentaje de rentabilidad
Rentabilidad es el rendimiento que se tiene respecto de una inversión
A las fuentes de financiamiento que son intereses y dividendos se le llama %TCP (Tasa de Costo Ponderado)
TCP (Tasa de Costo Ponderado) es lo que cuesta cada peso invertido en losactivos respecto de las FF medido en forma de %
Ejemplo TCP TCP=10% cada peso tiene un costo de 10 centavos
Si hay rentabilidad de 18% con el TCP de 10% significa que hay utilidad
Para saber realmente si el proyecto es viable se le debe agregar el facto riesgo
Riesgo es la posibilidad de que suceda lo que no espero (puede ser positivo o negativo)

A la estructura de inversión se mide con...