Relaciones Financieras Esenciales



Relaciones Financieras Esenciales

Balance General Estado de Resultados

Activo
Largo Plazo




Patrimonio
(Capital propio)


Pasivo a

Largo Plazo


Pasivo a
Corto plazo
(Circulante)



Ventas
Costos de Ventas
Utilidad Bruta
Gtos de Operación
Utilidad de operación
Activo
Corto Plazo
(Circulante )


GastosFinancieros
+ Otros ingresos
Otros gastos
Impuestos renta

Utilidad neta






Análisis de Índices Financieros

Mediciones de las áreas financieras de la empresa, para evaluar su gestión, resultados y desempeño en el mercado y tiempo. Las razones financieras(como también se le denomina) constituyen índices que relacionan a dos partidas de los estados financieros, con el propósito de lograr la medición deun aspecto o área de la situación financiera de la empresa. Cada razón es una medida, cuyo resultado posee un significado específico y útil. Estas dos partidas deben tener una relación lógica.

Clasificación de los índices

Índices de Estabilidad: Miden factores que afectan la estabilidad actual y futura de la empresa, su solidez, financiamiento y el riesgo sobre sus operaciones. Estos aspectospueden influenciar el buen desarrollo de las operaciones futuras, favorecer o atentar contra la solidez y el sano y apropiado financiamiento del negocio e inciden en su grado de riesgo, lo que afecta su continuidad y crecimiento en el tiempo.



Índices de Gestión: Miden el desempeño y la gestión operativa de la empresa en el manejo de sus inversiones. Evalúa la eficiencia y el grado de efectividadalcanzado en la administración de los recursos, para lograr las metas del negocio.


Índices de Rentabilidad: Miden los niveles de rentabilidad que obtienen la empresa de sus operaciones, generados sobre sus ingresos, activos y patrimonio. Muestran el grado de éxito alcanzado por los administradores del negocio a través de los rendimientos derivados sobre los ingresos y las inversiones en activosy sobre el patrimonio de los accionistas

Índices de Estabilidad:
Razón circulante: Activo circulante / Pasivo circulante mide la capacidad de cobertura de los activos circulantes a las obligaciones de corto plazo(debe ser mayor a 1, si es menor es débil)
Prueba del ácido: Activo circulante –Inventario/Pasivo circulante mide la capacidad de los activos más líquidos a los pasivos de costoplazo(50 nivel moderado, 60 nivel sensible, 70 nivel sensible)
Razón de la deuda: Pasivo total / Activo total mide le nivel de activos se financia con pasivos Riesgo / financiamiento exigible
Índice de endeudamiento: Pasivo total/Patrimonio Muestra financiamiento de recursos aportados los acreedores en relación con recursos de los accionistas. Se mi en veces. Cuanto mayor sea el resultado, manifiestauna proporción alta del financiamiento por deudas. Alto endeudamiento beneficia la utilidad(rentabilidad), pero involucra mayor riesgo
Cobertura de intereses: Utilidad de operación / gastos financieros refleja la capacidad de la empresa para pagar y cubrir la carga financiera del período con sus utilidades. Los gastos financieros deben ser cubiertos con la utilidad de operación para obtener laganancia neta. Expresa en número de veces que las utilidades cubren el gastos por intereses, en presencia de utilidades operativas muy bajas, los intereses no podrán cubrirse, originando pérdidas contables
Exposición neta: Activos en dólares $/Pasivos en dólares$ Muestra la relación entre los activos y los pasivos en dólares para medir el riego por devaluación(ganancias cambiarias y efecto en flujo decaja)




Índices de Gestión
Rotación de inventario: Costo de ventas/Costo de inventario Indica el número de veces que se vende el inventario en un período períodos iguales año/año, trimestre/trimestre ER/BG
Período medio de inventario: Inventario promedio x 360/ costo de ventas = 360/Rotación de inventario Es una medida complementaria de la rotación, analiza la gestión y movimiento de los...