Resumen Políticas de Financiación Empresa

OBJETIVOS DE LA POLÍTICA FINANCIERA DE LA EMPRESA:
La política financiera debe tener unos objetivos y basarse en una estrategia
Objetivos:
• atender pagos en tiempo y forma: gestión de tesorería• mantener/aumentar capacidad de endeudamiento
Políticas y estrategias:
􀂾 Sobre activos realizables
􀂾 Sobre activos líquidos
􀂾 Sobre pasivos con coste
􀂾 Sobre flujos de caja

POLÍTICAS SOBREACTIVOS REALIZABLES
Sobre existencias:

– Adecuada cobertura de stocks en pólizas de seguros (evitar infra-seguro)
– Trabajar stock mínimo: contratos de compra con pacto de devolución
– Control dealmacenes adecuado
– Trabajar a maquila?

Sobre clientes y otros deudores:
– Aseguramiento del cobro
– Factorización con/sin recurso
– Contratación adecuada de moldes, si procede (cliente cautivo)– Clientes extranjeros: aseguramiento vs contado
– Coberturas de tipos de cambio
– Evitar saldos en cuentas con socios: riesgo grave si hay Concurso

POLÍTICAS SOBRE ACTIVOS LÍQUIDOS
Sobredepósitos y fondos:
– Liquidez vs riesgo
– Pignoraciones para apalancar financiación a corto
Sobre tesorería:
– Primar posiciones de liquidez aun asumiendo mayores pasivos financieros a
corto
–Evitar mantener liquidez (no pignorada) con posiciones de riesgo: derecho de
compensación!

􀂙POLÍTICAS SOBRE PASIVOS CON COSTE
Sobre endeudamiento a largo:
– Evitar hipotecar bienes inmuebles paraposiciones de circulante, salvo
excepciones (si luego nos hemos quedado cortos, ningún banco amplía líneas al
tener ya todas las garantías reales)
– Evitar ofrecer garantías personales como fiadores oavalistas
– Priorizar financiarse con proveedores de inmovilizado: alquileres con opción
de compra, rentings, etc.
– Si somos subcontratistas, adquirir maquinaria de nuestro cliente con pago enpiezas + alquiler

POLÍTICAS SOBRE PASIVOS CON COSTE
Sobre endeudamiento a corto:
– Primar posiciones con proveedores antes que bancos: si no contamos con
consumos “cautivos”, priorizar...