Riesgos_de_mercado JMogrovejo

GESTIÓN DE RIESGOS DE MERCADO

Gestión integral de riesgos en el marco
del Nuevo Acuerdo de Capital Basilea II
Cuzco, 19 y 20 de octubre de 2006

Gestión de riesgos de mercado
Supervisión de riesgos de mercado
Riesgo cambiario
Inversiones
Instrumentos financieros derivados
– Cobertura del riesgo cambiario
– Cobertura del riesgo de tasa de interés
Supervisión de riesgos de mercado en lasempresas
microfinancieras
Observaciones más frecuentes realizadas en las
empresas microfinancieras

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SUPERVISIÓN DE RIESGOS DE MERCADO

Riesgos de mercado
Riesgo de que movimientos
adversos en los precios de
mercado afecten adversamente el
valor de las posiciones dentro o
fuere de balance.
Estos movimientos pueden ocurriren:
– Tasas de interés
– Tipos de cambio
– Precios de acciones
– Precios de commodities

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Proceso de Administración de Riesgos
Ratificación?

Identificación

Cuantificación
•Duración
•Convexidad
•Peor escenario
•Análisis retrospectivo
•Sensibilidad
•VaR

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Modificación?

Eliminación?

Proceso de Administración de Riesgos
Transacciones

Cartera de
Inversiones

Factores de Riesgo

Precios y t.i.
(curvas)

Valorización de
posiciones
(MtM)

Ganancias

Medición de
Riesgos

Pérdidas

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VaR

Volatilidad y
Correlaciones

Importancia de la Administración de RiesgosDefinición de Políticas
de Administración de
Riesgos:
–Registro a valor de
mercado.
–Desarrollo de modelos
de medición de riesgos.
–Estructura de límites de
tolerancia al riesgo.
–Nuevos Productos.

Área de
Negocio
(Front Office)

Alta
Dirección
Reportes

Generación de Reportes
de Riesgos:
−Medición de Riesgos.
−Pérdidas y Ganancias
realizadas y no
realizadas.
−Cumplimiento de límites.Administración
de Riesgos

Conciliación de
posiciones

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Área de
Registro
(Back Office)

Reglamento de Supervisión de Riesgos de Mercado
– Res. SBS Nº 509-98
Las empresas del sistema financiero se encuentran facultadas
para realizar operaciones que se encuentran expuestas a
riesgos de mercado.
Existe responsabilidad de identificar yadministrar
adecuadamente estos riesgos.
El Directorio es el encargado del cumplimiento de políticas y
procedimientos para la identificación y administración de los
riesgos que enfrenta la empresa.

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Requerimiento Mínimos – Res. SBS Nº 509-98
Org., funciones y respons. delimitadas

Esquema de organización, funciones yresponsabilidades

Comité de Riesgos

Establece pols. de identif. y adm. riesgos de mcdo.

Unidad de Riesgos

Verifica cumplimiento de pols. Indep. de front y back office

Manuales de pols. y procedimientos

Para las operaciones afectas a riesgos de mercado

Funcionarios y profesionales idóneos

Adecuada formación, conocimiento y experiencia

Reportes y remisión de información
Métodos medición deriesgos de mcdo.
Registro a valor de mercado
Límites x exposición a riesgos de mcdo.

Serán remitidos a la SBS a cargo de la Unidad de Riesgos
Deben ser apropiados. Stress testing y back testing
Diariamente para todos los instrumentos, inc. derivados
Límites internos x tipo de instr. y tipo de riesgo mcdo.

Sistemas informáticos adecuados

Con apropiados mecanismos de seguridad

Asignación depatrimonio efectivo

Conforme al método estandarizado planteado x la SBS

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RIESGO CAMBIARIO

Riesgo cambiario
Riesgo de que las fluctuaciones en los
tipos de cambio impacten
adversamente en el valor de las
posiciones de las instituciones
financieras.
El riesgo cambiario tiene su origen en
las posiciones spot en ME, en...