seguros el fronting

EL FRONTING
Todo lo que usted siempre quiso saber
y nunca a se atrevió a preguntar
Concepto de “fronting”
El fronting es,en realidad,una
forma bastante particular de
asegurar, ya que el asegurador que
celebra un seguro bajo estas
condiciones asume un riesgo
determinado frente a un
asegurado y percibe de él la
correspondiente prima,pero no
retiene nada del riesgo asumido -o
sólo unaparte ínfima del mismo-,
ya que reasegura la totalidad del
riesgo cediéndoselo a su
reasegurador.
Normalmente,el fronting -
sujeto siempre a las características
de cada negocio- presenta estas
características básicas:
• como ya dijimos,el asegurador
cede al reasegurador el total de
la prima percibida del
asegurado contra el pago de
una comisión 1;
• el reasegurador mantiene,conexclusividad,el control y
manejo de los siniestros que
puedan ocurrir -la llamada
“Cláusula de Control” o
“Claims Control Clause”-;

1 En algunos casos, el asegurador puede
retener una muy pequeña parte del negocio,
situación ésta que no altera demasiado el
concepto de fronting.
• en caso de siniestro,el
asegurador pretenderá
indemnizar al asegurado recién
cuando haya percibidopreviamente los fondos
correspondientes del
reasegurador.

2 Un tema interesante, desde el punto de
vista jurídico, es el de la eventual validez de
la cláusula Cut Through, atento lo que establece
el artículo 160 de la Ley de Seguros, es
decir, que “el asegurado carece de acción
contra el reasegurador”. En mi opinión, como
la normativa de la Ley de Seguros en materia
de reaseguros es, enprincipio, de aplicación
supletoria a lo que las partes han
acordado -por lo que el contrato de reaseguro
se rige por lo que ellas han convenido-, la
cláusula en cuestión no debería ofrecer dudas
respecto a su validez, sobre todo cuando
es evidentemente beneficiosa para el
asegurado - quién tendrá dos deudores en
lugar de uno para reclamar el pago de la indemnización
que le corresponde en caso desiniestro -. Lo que sí debería tener en cuenta
el asegurado es que, cuando dirija su reclamo
contra el reasegurador, su derecho va a
resultar de los términos y condiciones del
contrato de reaseguro y no de los del seguro
que lo vinculaba con su asegurador – frente
al re asegurador, el asegurado se habrá
puesto en los “zapatos” de su asegurador -.
Es habitual,también,en estas
operacionesde fronting, que en
las pólizas de seguro se incorpore
una cláusula denominada “Cut
Through”, por la cual el
asegurado tendrá derecho a dirigir
su reclamo,en caso de siniestro,
directamente contra el
reasegurador, y a recibir, también
en forma directa,los pagos que
éste debería hacerle al asegurador
cedente bajo el contrato de
reaseguro.2
Sin embargo,estos pagos que
puede realizar elreasegurador en
forma directa al asegurador
original,a través de una cláusula
de Cut Through, pueden llegar a
dar lugar a eventuales conflictos
legales en el futuro,en los casos
en que el asegurador cedente
entre en liquidación.
En efe c t o , en estos casos, e l
liquidador del asegurador podría
alegar que dichos fo n d o s ,e n
lugar de haber ido al bolsillo del
a s e g u ra d o , através de la ya citada
cláusula Cut Thro ugh, d e b i e ro n
h aber ingresado en la llamada
“masa” de la liquidación, p a ra
ser luego distribuidos entre
todos los acreedores de la
entidad liquidada, según su ra n go
y de acuerdo con el pri v i l e gi o
que la ley le confi e ra a cada uno
de ellos. De otra fo rma -podría
decir el liquidador del
a s e g u rador- el cobro pre fe re n t ede un crédito por parte de un
a c reedor determinado implicaría
a l t e rar los principios básicos de
igualdad crediticia que son
p ropios de los pro c e s o s
c o n c u rs a l e s .
Normas de la Ley
de Seguros que
son inmodificables
o modificables solamente
a favor del asegurado:
sus efectos en relación
con el fronting
Para evaluar los efectos y las
consecuencias jurídicas del...