Sistemas financieros

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COMISIONISTAS AGENTES

UGS UGD

Intermediarios financieros

Tema 1: Características generales de un sistema financiero

1. Activos financieros e intermediación financiera

Concepto y características de un sistema financiero

Un sistema financiero está formado por el conjunto de instituciones, mercados y medios cuyo fin principal escanalizar el ahorro que generan las unidades de gasto con superávit (UGS) hacia las unidades de gasto con déficit (UGD).

La misión del sistema financiero en una economía de mercado, es captar el ahorro o excedente de las UDS o ahorradores y canalizarlo hacia los prestatarios (UGD).

- Los ahorradores van a querer un interés muy alto por el capital ahorrado y los prestatarios pedirán uninterés muy bajo.

- Físicamente no coincidirán nunca.

- Sus objetivos/deseos en cuanto al grado de liquidez, seguridad y rentabilidad serán también diferentes.

La labor de los intermediarios financieros es transformar los activos creados por los inversores, para hacerlos aptos para los ahorradores.

Dentro del sistema financiero, habrá que hablar del gasto de eficiencia, que sepodrá medir a través de la cantidad de recursos que capte ese sistema. Será mayor la eficiencia, cuanto mayor sea el flujo de recursos que hay en el sistema financiero.

Factores que condicionan la posición de las unidades de gasto

Riqueza

Renta actual y esperada

Edad

Posición social

Unidades domesticas o familiares

Expectativas económicas generales

Tipos de interés yvariaciones: es el factor que más influirá en que las unidades pasen de una posición a otra

Los especialistas: el sistema financiero está formado por personas que actúan en los mercados, ejerciendo las funciones y realizando las operaciones financieras conducentes a que la mayor cantidad de ahorro este a disposición de la inversión en las mejores condiciones posibles para ambas partes.

La mayor o menorcomplejidad de un sistema financiero dependerá:

- Del mayor o menor número de instituciones financieras que lo formen

- Del grado de especulación que exista

- De la diversidad de los activos financieros

- De las necesidades de los agentes económicos

¿Por qué está condicionada la eficiencia del sistema financiero? Por los recursos. Si no existen recursos, no habrá.Clasificación de activos financieros

Activos primarios: acciones/obligaciones que emiten las UGD, mediante los cuales se ponen de forma directa en contacto con las UGS. Aquí los intermediarios canalizan las acciones hacia los ahorradores.

Activos secundarios: aquellos activos emitidos por los intermediarios financieros. Por ejemplo, las cuentas corrientes, depósitos de ahorro… la ventajade esta labor de creación/transformación de los intermediarios, es que pueden captar los ahorros de unas unidades para prestárselos a otras. Esta labor es la más importante, porque todos los fondos captados en el corto plazo, pueden ser prestados en el medio-largo plazo propiciando la inversión.

El sistema financiero, se puede estudiar desde tres puntos de vista:

- Las instituciones quelo forman: donde incluimos a las autoridades monetarias y financieras del sistema estudiado.

- Los activos generados en él

- Los mercados en los que se opere.

1. Activos financieros (AF)

Concepto:

En general son los títulos (o anotaciones contables) emitidos por las unidades económicas de gasto, que constituyen un medio de mantener riqueza (para quien los posee) y un pasivo(para quien los genera).

La riqueza se puede medir en bienes reales o en AF.

Los A no contribuyen a incrementar la riqueza general de un país, pero si facilitan la movilización de los recursos reales de la economía.

Funciones:

Son instrumentos de transferencia de fondos entre agentes económicos

Son instrumentos de transferencia de riesgo

Características:

Liquidez, riesgo y...
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