Técnicas de análisis de cartera de inversión

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República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria

Universidad Nacional Experimental “Simón Rodríguez”

Núcleo valles del Tuy

Cátedra: Análisis y Manejo de Cartera de Inversión

TÉCNICAS DE ANÁLISIS DE INVERSIÓN

Facilitador Participante:

Prof. Moraima Rondón Valbuena, Lisbeth C.I. V-13.534.684

Santa Teresa del Tuy, 22 demayo de 2011
En los últimos tiempos se ha producido un aumento de las inversiones en artículos bursátiles existiendo varias razones que justifican conocer las diferentes técnicas de análisis de cartera, tanto para un particular como para una empresa o institución.

Es por ello que estas técnicas les dará una idea clara de cómo se administra una cartera y cual es su diversificaciónen los fondos de inversión.

Una técnica es un procedimiento o grupo de reglas, normas y protocolo que se utiliza como medio para obtener un fin o para determinar un resultado.

Tipos de técnicas de análisis de cartera

Análisis Fundamental: Esta técnica de análisis se utiliza para predecir las cotizaciones futuras de un valor, se basa en el estudio minucioso de los estadoscontables de la empresa emisora así como de sus expectativas futuras de expansión y de capacidad de generación de beneficios. El análisis fundamental tiene también en cuenta la situación de la empresa en su sector, la competencia, su evolución bursátil y del grupo en que se ubica y, en general, las perspectivas socioeconómicas, financieras y políticas. Con todos estos componentes, el analistafundamental llega a determinar un valor intrínseco de la empresa en torno al cual debe cotizar la acción en bolsa.

Análisis Gráfico: Es aquel que trata de prever las futuras oscilaciones de los cambios de las acciones a partir de sus precedentes fluctuaciones. Se trata de analizar los gráficos de las oscilaciones pasadas de los precios, aplicando además técnicas específicas para tratar deadivinar tendencias recurrentes a partir de las cuales se pueda prever el futuro del mercado de valores.

Análisis Técnico: Es la denominación aplicable a un conjunto de técnicas que tratan de predecir las cotizaciones bursátiles desde su vertiente histórica, teniendo en cuenta también el comportamiento de ciertas magnitudes bursátiles como volumen de contratación, cotizaciones de las últimassesiones, evolución de las cotizaciones en períodos más largos, capitalización bursátil, etc. El análisis técnico se apoya en la construcción de gráficos que indican la evolución histórica de los precios de los valores, pero también en técnicas analíticas que pueden predecir las oscilaciones bursátiles. Se le denomina también análisis chartista o gráfico, aunque el análisis técnico es más amplioporque incorpora actualmente modelos matemáticos, estadísticos y econométricos que van más allá de la pura teoría gráfica.

Análisis Bursátil: Es un tipo de análisis que combina los dos análisis anteriores, relacionando aspectos fundamentales de la empresa, como sus resultados, con la cotización en cada momento. Hay una serie de indicadores muy conocidos, como el PER, que nos fija unosniveles adecuados de entradas y salidas en relación con su sector, de modo que podremos saber si una empresa está cara o barata.

Técnicas Específicas: Muchas técnicas de evaluación de proyectos se pueden, de hecho, utilizar como técnicas de evaluación de carteras, simplemente comparando de forma directa los resultados de la evaluación de cada proyecto individual. Por otro lado, existen otrostipos de técnicas especialmente adecuadas a la gestión de cartera, al nivel estratégico y operativo.

Teoría del camino aleatorio o Random Walk

La teoría del camino aleatorio es un concepto financiero que indica que los precios de las acciones no siguen ningún camino en particular, pero en lugar dice que las fluctuaciones de los precios de las acciones son aleatorias y por lo...
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