Tarea de gestión de riesgos

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|GRUPO 5 | |
| |Farhana Suleman, Betty Velásquez, Vanessa Trujillo, Ignacio Zaldumbide |

Tarefa 9 – Valor em Risco

Grupo 5

1. MétodoVariança e covariança:

Com base no método de variança e covariança, o valor de perda diária máxima é de 640,29 Euros:

[pic]

Es decir, con un 99% de probabilidad en el proximo anio de esacartera de 22,010 no perderemos más de 640.29.

2. y 3. Método Delta Normal para as opções e Método Delta-Gamma:

Com base no cálculo de Delta e Gamma na aplicação Derivagem, assumindo que a taxa derisco zero é 2,10% (tarefa 8), o período é anual e volatilidade diária é 19,82%/252:

[pic]

[pic]

Calculamos o VaR pelo método Delta-Normal e pelo Delta-Gama e obtemos valores iguais:

[pic]Finalmente, en el punto 2, se solicita demostrar que la pérdida máxima es cero. Para esto debemos recordar lo establecido en el escenario de la tarea:

"Como consecuencia de mis posiciones enfuturos estoy sufriendo pérdidas. Sin embargo, no quiero cerrar posiciones porque creo que la tendencia del mercado va a cambiar. Estoy pensando en tomar una posición de cono vendido sobre futuros sobreel IBEX, es decir, vender una call y una put con el mismo precio de ejercicio. Con esta posición no perderé dinero frente moderados movimientos del mercado y, además, con el dinero de la venta podréhacer frente a los márgenes que me exigen en los futuros. Exactamente necesita vender 100 call y 100 put sobre futuros mini ibex".

El VaR que calculamos anteriormente para las opciones call y putsuman:

US$5,907.87 + 4256.48 = 10,164.35

Es decir que es el valor en riesgo total que asumo con la posición cono vendido al vender las opciones ants mencionadas.

Demostramos que la perdidamaxima es cero, de la siguiente manera:

1) Calculamos una perdida diaria maxima en el primer punto de 640,29, la cual si anualizados (igual que las opciones) correponde a una perdida maxima de...
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