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CASO BLAINE KITCHENWARE, INC: ESTRUCTURA DE CAPITAL

1. ANTECEDENTES DEL CASO

* ACTORES PRINCIPALES

* Victor Dubinski: director general de Blaine
* Banquero de Inversión:amigo de Víctor desde hace tres anos
* Inversionistas de capital privado interesados en la posible adquisición de BKI

PROPUESTA: COMPRAR ACCIONES A UN PRECIO SUPERIOR Y POSTERIORMENTE PAGARDEUDA CON LAS UTILIDADES FUTURAS

SITUACION: EMPRESA CON EXCESO DE LIQUIDEZ Y BAJO ENDEUDAMIENTO

HISTORIA

Blaine es una empresa pública cuya mayoría de acciones se encuentra controlada pormiembros de familia descendientes de los fundadores quienes integran el consejo y quienes no tenían intensión de vender, sino por el contrario de adquirir empresas del sector. A diferencia de suscompetidores BKI no cotiza en bolsa.

Blaine es un productor pequeño de electrodomésticos de marca utilizados principalmente en cocinas residenciales que fue fundada en 1927 y producíaelectrodomésticos novedosos de tecnología limpia y más fácil de utilizar. Estaba enfocada a tres segmentos que son: aparatos para la preparación de alimentos, para cocinar y para la preparación de bebidas siendoeste ultimo el menos rentable: sus productos se vendían en la calle al mismo precio o por debajo de otros de reconocidas marcas y se asociaban a buenos recuerdos en la población.

Inicio la producciónde aparatos de una gama alta con tecnología Inteligente como respuesta a la competencia de otros países los cuales eran comercializados en tiendas especializadas y que apuntaban a un segmento másalto donde se pudiera manejar mejores márgenes

En años recientes Blaine penetro a los mercados extranjeros como Canadá, Europa, Centro y Suramérica sin embargo una parte mayoritaria de su producciónse vendió en los Estados Unidos

Blaine poseía una fábrica pequeña en Minnesota aunque subcontrataba su producción con fabricantes en China, Vietnam, México y Canadá

Financieramente es muy...
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