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VOLVIENDO AL CAPITAL DE TRABAJO

La política del capital de trabajo se refiere a las políticas de la empresa relacionada con:

1.- Los niveles fijados como meta de cada categoría de activos circulantes.

2.- La forma como se financiaran los activos circulantes.

Ciclo de Conversión del Efectivo.
Es el plazo del tiempo que corre desde, que se hace el pago por la compra de materia primahasta, la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final.

En este modelo se utiliza:

1-El periodo de Conversión del Inventario, es el plazo promedio de tiempo que se requerirá para convertir los materiales en productos terminados y después venderlos. Se calcula:

Dividiendo el inventario entre las ventas diarias.

Periodo de conversión de inventario =inventario/ Ventas por día.

2-El periodo de cobranza de las cuentas por cobrar, es el plazo promedio de tiempo que se requiere para convertir en efectivo las cuentas por cobrar, es decir cobrar el efectivo resultado de las ventas, también se conoce como días de venta pendientes de cobro.

Se calcula dividiendo las cuentas por cobrar/ ventas x 360 días.

3-El periodo de diferimiento de lascuentas por pagar,  es el plazo promedio de tiempo que transcurre entre la compra de los materiales y la mano de obra y el pago en efectivo de los mismos.

El periodo de diferimiento de las cuentas por pagar  =  Cuentas por pagar / compras a crédito por día = cuentas por pagar/ (costo de ventas/ 360)

4-Ciclo de conversión de efectivo, permite obtener una cifra neta de los tres periodosanteriores

Es igual al tiempo que transcurre, entre los gastos reales de efectivo de la empresa erogados para pagar los recursos productivos (materiales y mano de obra) y las entradas de efectivo provenientes de la venta de productos (plazo entre el pago de mano de obra y materiales y la cobranza de las cuentas por cobrar.

El ciclo de conversión es igual al plazo promedio de tiempo durante el cualun peso queda invertido en activos circulantes.

Periodo de conversión del inventario 
+  Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar 
- periodo de diferimiento de las cuentas por pagar   
Ciclo de Conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo puede ser acortado;
a). reduciendo el periodo de conversión del inventario con ventas más rápidas y eficienciade productos,

b). reduciendo el periodo de cobranza

c). extendiendo el periodo de diferimiento de las cuentas por cobrar a través del retarda miento de sus propios pagos

El periodo de cobranza y el periodo de diferimiento de las cuentas por pagar afectan al ciclo e influyen en las necesidades de activos circulantes de la empresa y del financiamiento de dichos activos.

Inversión delcapital de trabajo y políticas financieras se refiere a dos aspectos básicos.

1) cuál es el nivel apropiado de los activos circulantes, en forma total y en cuentas específicas
2) la forma en que deberían financiarse los activos circulantes

Las políticas alternativas de inversión en activos circulantes son:

a). Política relajada de inversión en activos circulantes, esta políticamantiene una cantidad relativamente grande de efectivo, valores negociables e inventarios y a través de la cual las ventas se estimulan por medio de una política liberal de crédito, dando como resultado un alto nivel de cuentas por cobrar.

b). Política restringida de inversión en activos circulantes, el mantenimiento de efectivo, de valores negociables, de inventarios y cuentas por cobrar se veminimizado.

c). Política moderada de inversión en activos circulantes,  esta se encuentra entre la política relajada y la política restringida.

La incertidumbre influye en las decisiones anteriores.

Activos circulantes permanentes, son aquellos que se encuentran disponibles en la parte final de los ciclos de la empresa.

Activos circulantes temporales, son aquellos que fluctúan con las...
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