Teoria De Portafolio

“El rendimiento de cartera”
El rendimiento que los inversionistas recibirán cada año no puede determinar se manera precisa porque hay más de un resultado posible, debido a que ésta es una inversiónriesgosa. Toda vez que existe un peligro significativo de que se obtenga una cantidad considerablemente inferior al rendimiento esperado, es probable que  los inversionistas consideren que lasacciones son sumamente riesgosas
Por tanto cuando se piensan en el riesgo de las inversiones, junto con la probabilidad de que se reciba una cantidad inferior a la esperada, debe considerarse la posibilidadde que obtenga una cantidad superior a la esperada. Si se considera el riesgo de las inversiones a partir de esta perspectiva, se puede definir como la probabilidad de recibir un rendimiento distintoal esperado.
El grado de riesgo de una cartera se verá reducido a medida que aumente el número de acciones de dicha cartera. Si se añadiera un número suficiente de acciones parcialmentecorrelacionadas, se podría eliminar el riesgo por completo.

“El modelo de valuación de los activos”
El Modelo de Valuación del Precio de los Activos Financieros es una de las herramientas más utilizadasen el área financiera para determinar la tasa de retorno requerida para un cierto activo. En la concepción de este modelo trabajaron en forma simultánea, pero separadamente, tres economistasprincipales: William Sharpe , John Lintner y Jan Mossin
La inquietud que los atrajo por este tema fue el desarrollo de modelos explicativos y predictivos para el comportamiento de los activos financieros.El modelo CAPM ofrece de manera amena e intuitiva una forma sencilla para predecir el riesgo de un activo separándolos en riesgo sistemático y riesgo no sistemático. El riesgo sistemático se refierea la incertidumbre económica general, al entorno, a lo exógeno, a aquello que no podemos controlar. El riesgo no sistemático, en cambio, es un riesgo específico de la empresa o de nuestro sector...