Tesis
FACULTAD DE AUDITORIA FINANCIERA Y/O CONTADURIA PÚBLICA
UNIDAD DE POST GRADO
MAESTRIA EN FINANZAS
EMPRESARIALES
EL CAPITAL DE TRABAJO COMO PROPUESTA PARA OPTIMIZAR EL MANEJO ECONÒMICO-FINANCIERO EN LA EMPRESA DE
ALIMENTOS “EL CARMEN”
TRABAJO FINAL DE GRADO PARA OPTAR AL TITULO DE MASTERAutor:
Lic. Víctor Hugo Gil Ocampo
Director de Trabajo Final de Grado:
Carlos Gustavo Ardaya Antelo, MSC
Santa Cruz de la Sierra – Bolivia
Mayo 2009
DEDICATORIA
A la memoria de mi madre Ana Ocampo de Gil, un verdadero ejemplo de vida.
A mi amada esposa Jakeline por su amor, comprensión y apoyo, a mi hijo Andrés que con sullegada me dio la dicha y orgullo de ser padre, ellos….son mi tesoro más preciado.
AGRADECIMIENTO
A Dios, que me da vida para poder realizarme como persona, gracias por sus sagradas bendiciones.
A la Universidad Autónoma Gabriel René Moreno por haberme dado la posibilidad de crecer profesionalmente, mi compromiso de superación constante en beneficio de las nuevas generaciones.
AlDoctor Salomón Limpias por su apoyo y confianza.
Al Decano de Facultad de Contaduría Pública Lic. Richard Moreno, por creer en mi persona y en mis ideales.
A mi guía de trabajo final MSC Gustavo Ardaya por su aporte y tiempo.
A mi amigo Jorge Abitán que siempre me brinda su valiosa ayuda.
RESUMEN EJECUTIVO
Por la importancia que tiene el capital de trabajo para muchas empresas, y porlos efectos que este produce en las operaciones y los resultados de rentabilidad-riesgo, los ejecutivos de las empresas líderes del mundo dedican más del 60% de su tiempo, al estudio de cuánto debe ser la inversión corriente y su financiamiento con el fin de no obstaculizar la rentabilidad ni aumentar el riesgo de insolvencia.
El Carmen es una empresa unipersonal dedicada a la produccióny comercialización de productos alimenticios de consumo masivo, como son panes y panetones. La cual emplea el 70% de sus actividades en la provisión del pan en el desayuno escolar a establecimientos fiscales mediante contratos eventuales y el saldo de su tiempo abastece los puntos de ventas en el distrito de la Guardia y zonas periurbanas de la ciudad de Santa Cruz.
La empresa vieneafrontado problemas de disponibilidad, ocasionado por la ineficiente obtención y asignación de los recursos ante la ausencia de planificación y uso de herramientas financieras, habiéndose detectado las siguientes deficiencias en el manejo de los componentes del capital de trabajo:
➢ No se planifica el manejo de saldos del efectivo.
➢ La recuperación de las cuentas por cobrar a municipios esdemasiado lenta, la cual fluctúa entre 45 y 60 días
➢ Hay apresuramiento en el pago a los proveedores al ser cada 30 días.
➢ El periodo de conversión del inventario (PPI) es exageradamente extendido de 51 días, por la mantención innecesaria de saldos de materia prima.
➢ La rotación del ciclo de caja es demasiado prolongada debido al ineficiente manejo de las conversiones y pagos delefectivo.
Los resultados del análisis estático y dinámico, muestran un comportamiento desordenado en los componentes del capital de trabajo, con las siguientes tendencias, el efectivo a disminuir, las cuentas por cobrar a incrementar relativamente y los inventarios a crecer en mayor proporción. El examen de solvencia revela que la empresa tiene la solvencia corriente y ácida para afrontarlas obligaciones a corto plazo; pero no posee la liquidez inmediata según el giro negocio. El estudio de rentabilidad indica que la mejora en los rendimientos ROA Y ROE es aún insuficiente al compararse con el costo de oportunidad. La prueba de actividad demuestra que el ciclo de caja es demasiado prolongado a causa del ineficiente manejo de saldos en la inversión corriente, lo cual afecta...
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