Valor en riesgo

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Valor en Riesgo
(VAR)

- Es un método para cuantificar la exposición al riesgo de mercado, utilizando técnicas estadísticas tradicionales; utilizado cuando se desea medir los riesgos en losportafolios de inversión.

- Es decir, mide la pérdida que se podría sufrir en condiciones normales de mercado en un intervalo de tiempo y con un cierto nivel de probabilidad o de confianza(probabilidades); sólo proporciona una medida resumida del riesgo del mercado.

- Herramienta más empleada para la medición de riesgo, por la sencillez del concepto y en especial lo intuitivo de suinterpretación, al ser ésta la medida (estimación) de la máxima pérdida posible para un horizonte de tiempo y un nivel de significancia determinados, bajo circunstancias consideradas como “normales” enel mercado.

- Se define como la máxima pérdida esperada en un portafolio con cierto nivel de confianza en un determinado periodo de tiempo, podría decirse que: corresponde al peor escenarioposible para un activo o portafolio dadas unas condiciones normales de mercado, un horizonte de tiempo determinado y un nivel de confianza determinado.

- El VAR sintetiza en una única medida elriesgo total de un portafolio, facilitando la toma de decisiones.

- Es necesario resaltar la importancia de escoger dos parámetros para nuestros cálculos:
• El horizonte de tiempo
• El nivel deconfianza

- Para los inversionistas es interesante tener una noción de las posibles pérdidas de su portafolio, las cuales son ocasionadas por movimientos en el mercado en el que cotizan losinstrumentos de esa cartera.

- El VAR es interesante para la dirección de la empresa puesto que valora los riesgos de las operaciones de mercado y de inversión; proporciona información a losaccionistas respecto a los riesgos financieros de su empresa.

- Ventajas del VaR:

o Toma en cuenta los factores asociados con el comportamiento de los precios de los activos.

o Toma en...
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