Valuación inmobiliaria

Tendencias de la Industria de Vivienda

Agosto 2010
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San Jerónimo 428 Jardines del Pedregal. México D.F. 01900 TEL+52 55 5063 8800 www.softec.com.mx

Introducción
• El mercado inmobiliario es la venta de futuro. • ¿Qué mensaje de futuro damos?
–Calentamiento Global –Violencia –Inseguridad –Problemas insolubles –Desesperanza –Apatía
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Introducción
• Hemos convencidoa nuestros hijos que el futuro es un lugar al que los mexicanos no queremos llegar. • Es momento de imaginar un futuro dónde si queremos estar. • Para hacer esto debemos revisar dónde estamos y a dónde podemos llegar. • Aquí unas ideas...
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¿Quién quieres ser?
• Mi Papá tiene 84 • Mis hijas tienen 4 • ¿Quién quieres ser?
–Si crees que el futuro es tan sombrío como lo pintan,deberías querer ser mi papá… –Si crees que hay un futuro, deberías querer ser mis hijas...

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¿Cuál es la situación actual?
• Para imaginar el futuro es necesario entender la situación actual y cuales son las variables de las que se puede proponer un modelo prospectivo.

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Sistema hipotecario

• A partir de 1992 creamos un sistema hipotecario fuerte y creciente.Softec®
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Ventas de vivienda terminada US$

• La industria está en un proceso de reestructuración...
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Absorción mensual por proyecto

• Pero de ʼ98 al ʼ07, mientras las ventas de la industria subían, las ventas por proyecto bajaban.
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Duración de proyectos en el mercado

Nov-04 Jan-06 Dec-06 Apr-07 May-07 Sep-07 Dec-07 Apr-08 Jul-08 Oct-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09Sep-09 Dic-09 Mar-10

• Al reducirse los ritmos de venta por proyecto el tiempo de venta creció.
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Duración por tamaño de proyecto

• Salvo el segmento RP, el rango de 200 a 500 unidades tiene los mejores índices de desempeño de ventas.
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Preventas en el sector

• A partir de finales del 2007,enfrentamos una desaceleración sistémica de preventas (pedidos de viviendanueva)
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Segmento S (80-160 SM)

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Segmento E (161-350 SM)

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Segmento M ($500-$1,250,000)

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Segmento R ($1,250-$2,800,000)

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Segmento P (>$2,800,000)

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Indice de precios por m2 1994=100% Pesos constantes
50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% S E M R RP V

Mar-96

Mar-98

Mar-99Mar-00

Mar-01

Mar-02

Mar-04

Mar-06

Mar-97

Mar-95

Sep-96

Mar-03

Sep-94

Sep-02

Sep-04

Mar-05

Mar-07

Mar-08

Sep-98

Sep-99

Sep-00

Sep-01

Sep-95

Sep-03

Sep-05

Sep-06

• • • •

Los precios son estables y/o crecientes ¿Mercado a la baja y precios crecientes? ¿Qué pasa? En México no hubo burbuja de precios especulativos
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Softec®Sep-97

Sep-07

Sep-08

Mar-94

Mar-09

Créditos puente
140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2005 2006 2007 2008 2009e 2010 e Número Monto

• La contracción en ventas obedeció en gran medida a una contracción de producción
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Nuevas viviendas iniciadas 1990-2009

• La escasez de financiamiento frenó el inicio de nuevos proyectos de vivienda.
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19Agotamiento inventarios

Demanda diferida

• La contracción de producción lleva a una demanda diferida que presenta oportunidades.
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Proyecciones de mercado de venta de vivienda nueva terminada
600,000 500,000
Type Vacation Home Vivienda Vacacional

400,000
Type RP Housing Vivienda Segmento RP

300,000

Type R Housing Vivienda Segmento R Type M Housing Vivienda Segmento M Type EHousing Vivienda Segmento E Type S Housing Vivienda Segmento S

200,000

100,000

0

2006

2009

2011

2012

1996

1998

1995

1997

1999

2001

2003

2004

2000

2002

2007

2010

2005

2008

2013

• Pero, dado el tiempo para arrancar proyectos la recuperación será lenta
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2014

1994

2015

Proyecciones de Ventas de vivienda...