1. La demanda de microcréditos en pobladores de bajos ingresos

1. La demanda de microcréditos en pobladores de bajos ingresos
Según informes del Banco Mundial, las tasas de pobreza, principalmente la pobreza extrema, experimentaron reducciones significativas en la última década en diversos lugares del mundo. En el mundo en desarrollo, el número de personas pobres extremas (aquellas que viven con menos de 1 dólar al día) se redujo en 278 millones entre 1990y 2004. Sin embargo, en todo el mundo, alrededor de 1,000 millones de personas continúan viviendo en extrema pobreza, ubicándose en su mayoría en zonas rurales.
Entre las herramientas que surgieron en las últimas décadas para reducir la pobreza, el microcrédito ha sido considerado una de las más importantes y alentadores.
Algunos de los mecanismos que utilizan las instituciones de microcréditopara ayudar a reducir la pobreza son los siguientes: desarrollo de las microempresas que generan empleo entre los pobres, promoción de la innovación y la inversión en las actividades productivas tradicionales, reducción de la probabilidad de pasar hambre durante el año (créditos de consumo), promoción del empoderamiento de la mujer y otorgamiento de créditos a los excluidos del sistema financierotradicional (Dunford, 2006).
Se han realizado numerosos estudios acerca del impacto de los microcréditos en la reducción de la pobreza, destacando los de Morduch, Hashemi y Littlefield (2003),
Armendáriz de Aghion y Morduch (2005), Goldberg (2006), y Watson y Dunford (2006).
Una literatura creciente sugiere que las microfinanzas pueden producir mejoras en un rango de medidas de bienestar,incluyendo estabilidad y crecimiento de los ingresos, asistencia escolar, nutrición y salud (Littlefield, 2004). Newaz (2001, 2003) concluye que las microfinanzas pueden mejorar el empoderamiento de las mujeres y el bienestar general al expandir sus oportunidades sociales y económicas, y reducir la vulnerabilidad.
Antes del surgimiento de los microcréditos, las personas de bajos recursos quesolicitaban pequeños préstamos para mejorar sus oportunidades de autoempleo eran mayormente excluidas del mercado de crédito. La literatura señala que los mercados funcionan con excesos de demanda para evitar problemas de selección adversa originados por información imperfecta, los altos costos de transacción, problemas de monitoreo y otros (Venero y Yancari, 2003). Stiglitz y Weiss (1981), por ejemplo,enfatizan que el equilibrio de mercado puede darse con exceso de demanda y señalan que el equilibrio en el que las cantidades ofertada y demandada se igualan es un resultado generado por los supuestos subyacentes de los modelos que no consideran que los precios pueden tener efectos de selección o de incentivos. El resultado usual de los modelos económicos, de que los precios limpian el mercado, esespecífico a los modelos y no es una propiedad general de los mercados, como puede observar entre otros ejemplos, de la existencia del racionamiento de crédito.

De acuerdo con Kritikos y Vigenina (2005), la exclusión de las personas de bajos recursos del mercado de crédito contiene un elemento de riesgo y otro de costo: 1) las personas sin garantías reales no eran capaces de demostrar a losbancos que podían ser buenos pagadores, y 2) las personas dedicadas a un micronegocio, las cuales suelen requerir préstamos pequeños, resultaban poco atractivas para el sistema bancario tradicional por los elevados costos operativos de selección y seguimiento

Sin embargo, las instituciones microfinancieras (IMF) han desarrollado nuevas tecnologías, que incluyen las garantías grupales, la evaluacióndel flujo de efectivo del hogar y el otorgamiento de préstamos graduales (empezar por pequeños préstamos que luego van incrementándose), de manera que las microfinanzas se han convertido en un mecanismo de promoción de oportunidades para que las personas de bajos ingresos puedan representar un papel activo en sus respectivas economías, a través del emprendimiento de negocios, la generación de...