1 LIC MDF Introducción 140815 a

Mercado de
Derivados
Financieros

Mercado de derivados
financieros: Introducción

Elaborado por:
Lic. Julio Arturo Sánchez Díaz

Mayor Volatilidad y Riesgo Financiero

En la
Operación
Caída en elprecio de las
acciones

Riesgo de
liquidez

En la
Operación
del crédito

En los mercados

Declina calidad
del crédito

Devaluación de
monedas

En las empresas

Aumento en los
spreads de
crédito

Tasasde interés
inestables

Sistema
financiero bajo
estres

Elaborado por:
Lic. Julio Arturo Sánchez Díaz

Aumento cultura
de no pago

Tipos de Riesgo Financiero
• MERCAD • Administración de Activos yPasivos (Duración,
Convexidad)
O
• Rismetrics
• Utilización del VaR
• Manejo de las Griegas (derivados)

DISCRECIONALES

• LIQUIDE
Z

• Riesgo de Liquidez de Mercado
Riesgo de Liquidez de Fondeo

•CREDITO • Credimetrics (VaR de Crédito).

• Basilea II: Requerimientos mínimos de
capital, Revisión de procesos de
supervisión y Disciplina en el mercado.
• Basilea III

NO
DISCRECIONAL
ES
Elaborado por:Lic. Julio Arturo Sánchez Díaz

• OPERATIV
• Método Base (Y-Factor de Riesgo)
O
Método Estandar
Método desarrollado

Definición y Tipos de Riesgo Mercado
Este riesgo es consecuencia de la probabilidadde variación del precio o tasa de mercado en
sentido adverso para la posición que tiene la
empresa,
como
consecuencia
de
las
operaciones que ha realizado en el mismo.
Por tanto, según el mercado dondese opere, el riesgo
podrá ser:
•
•
•
•
•

Riesgo
Riesgo
Riesgo
Riesgo
Riesgo

de
de
de
de
de

precio de las mercancías.
tipo de cambio.
tipo de interés.
precio de las acciones.
índices

FUENTE:Página de la UNIVERSIDAD A DISTANCIA DE MADRID, UDIMA

Proceso de Administración del Riesgo Mercado

¿Qué es?
Es el proceso a través del cual la
empresa identifica los riesgos a los
que está expuesta, midelos efectos
de dichos riesgos en su capacidad
de desarrollo y gestiona las
medidas necesarias para cubrirse
de ellos.

Monitoreo

Medición

Gestión /
Mitigación del
Riesgo

Cobertura Larga
¿Qué...