1 Y 2 Sesion 27 Jun 2015

Sesión 1→2
Decisiones Financieras y
Gestión De Riesgos
Agrícolas

Notas de clase: Guillermo Rendón de Leiva Guillén

Introducción:
Las finanzas estudian la manera en que los recursos escasos se
asignan a través del tiempo.
¿Quiénes participan en las finanzas?
Individuos, Empresas, Gobiernos; Intermediarios Financieros.

.

Los individuos enfrentan 4 tipos de decisiones financieras:
• Dec. Deahorro
¿cuánto destinar de mis ingresos para ahorro futuro?
¿ahorro para la educación de un hijo, mi retiro, o un negocio?
• Dec. De Inversión
¿cómo debo invertir el dinero ahorrado?
¿cuánto invertir en acciones o en fondos mutuos?
• Dec. De Financiamiento
¿ cuándo y como debo usar el dinero de terceros para satisfacer mis
necesidades?
¿Qué tipo de préstamo utilizar para comprar un auto o una casa?• Dec. De Administración de riesgo
¿De qué manera puedo minimizar la incertidumbre económica o
como tomar riesgos calculados?

.
Las empresas enfrentan 3 tipos de decisiones financieras:
• Presupuestos de capital.
p.e. si es conveniente construir una planta para producir un
nuevo producto o arrendar el servicio a un tercero.
• Estructura de capital
¿Cuánta deuda y cuánto aporte de accionistas debetener la
empresa?
• Administración de capital de trabajo
p.e. si debo dar crédito a los clientes o exigir pago de contado.

.
Qué es el riesgo:
El concepto de riesgo es inherente al hombre y está presente
en cada una de las decisiones que el ser humano toma a diario.
Antes de la globalización los individuos solo se preocupaban
por las variables que afectaban a su país o región, limitando elriesgo o incertidumbre a las variables propias de este entorno
en particular
Ahora con la globalización el riesgo tambien se expandió ya que
por la correlación de las economías cualquier cosa que se haga
en otro lugar del mundo puede afectar las decisiones de los
inversionistas así como su nivel de riesgo

.
¿Es bueno o malo el riesgo?:
La respuesta es que no es ni bueno ni malo.
Este factor por sisolo no tiene relevancia, pues para que tenga
sentido debe estar asociado al inversionista o persona que
toma la decisión de negocios; ahí radica el problema y, por
ende, se hace necesario definir el perfil de riesgo del
inversionista y su umbral de tolerancia al riesgo.

Amante
del Riesgo

Indiferente
al Riesgo

Adverso al
Riesgo

.
Incertidumbre:
El nivel de incertidumbre que ronda las decisionesde inversión
ha hecho que los hombres de negocios quieran tener una bola
de cristal que les permita conocer con anterioridad los
resultados de su determinación, además de que en el mundo
financiero es muy difícil tener un laboratorio de prueba donde
se puedan incubar todas las variables que afectan el negocio;
esto ha propiciado la creación de modelos financieros asistidos
por computador mediantelos cuales se pueda subsanar esta
falencia y las limitaciones relacionadas, dando espacio a lo que
conocemos como simulaciones

.
Definición de riesgo:
Hablamos de riesgo cuando la probabilidad de ocurrencia de un
evento es incierta y puedan existir factores que afecten el
resultado final. El riesgo es una medida de la variabilidad de los
posibles resultados que se pueden esperar de un evento.Medidas de tendencia

.
Conceptos básicos estadísticos que soportan el análisis de riesgo:
• Media
Es el promedio de una serie de valores en una muestra.
• Mediana
Es el valor ubicado en el medio de una distribución
• Moda
Es el valor que se repite con más frecuencia en una muestra o
conjunto de datos
• Varianza
Mide el grado de dispersión de los datos en relacion con el valor de
la media

.
•Desviación estándar
Mide la concentración de datos con respecto a la media
• Coeficiente de variación
Permite comparar la variabilidad de dos o mas conjuntos de datos
• Sesgo
Describe la simetría de la distribución
• Curtosis
Determina el grado de concentración de los valores alrededor de la
zona central de la distribución

.
• Covarianza
Se usa para determinar la relación existente entre dos...