10 Manerasdecrear Valor Para Los Accionistas

10 Maneras de crear valor para los accionistas

En este artículo Alfred Rappport entrega 10 maneras o principios para ayudar a los accionistas a crear valor a sus empresas para que perduren en el tiempo.
1.- No manejar ganancias ni entregar una guía de ganancias.
Es malo focalizarse a las ganancias ya que los resultados contables no se acercan a los valores de la empresa. Querer ganancias acorto plazo las empresas se ven involucradas a sobreinvertir o dejan de invertir a las oportunidades que realmente crean valor. Reportar ganancias gracias a decisiones que destruyen valor termina por escaparse de las manos a las empresas.
2.- Tomar decisiones estratégicas que maximicen el valor esperado, incluso a expensas de menores ganancias a corto plazo.
Los líderes de la empresa deben tomarlas decisiones estratégicas, hacer adquisiciones percibiendo cómo afectan al valor estas estrategias y qué estrategias son las que tienen mayor validez conservando activos que maximicen el valor esperado, incluso a pesar de que las ganancias a corto plazo se vean afectadas.

3.- Hacer adquisiciones que maximicen el valor esperado.
Una de las bases para maximizar el valor son lasbuenasadquisiciones basadas en la forma de crear valor y no en el impacto inmediato sobre “Ganancias por acción” (EPS). Los líderes de las empresas deben apuntar a dónde, cuándo y cómo lograr avances evitando el exceso de efectivo para hacer inversiones.
4.- Mantener activos que maximicen el valor.
El propósito de este principio es hacer en primer lugar un análisis y descubrir la presencia de compradoresque estén dispuestos a pagar a la empresa una suma importante que va sobre el valor estimativo del flujo de caja. Y en segundo lugar las empresas deben enfocarse en actividades de alto valor agregado como investigación, marketing y diseño y subcontratando las de menor valor como la manufactura.
5.- Devolver el efectivo a los accionistas cuando no existan oportunidades creíbles de creación de valorpara invertir en el negocio.
Las empresas conscientesque cuentan con gran cantidad de exceso de efectivo y muy pocas oportunidades para crear valor, devuelven el dinero a los accionistas de las empresas. Así la administración de la entidad no usa ese efectivo para realizar inversiones ya que puede llegar a destruir los valores.
6.- Recompensar al CEO y a otros altos ejecutivos por generarretornos superiores en el largo plazo.
Motivar a los ejecutivos de nivel alto, para tener una maximización de valor a largo plazo. Al recompensar a los ejecutivos incluso al obtener un desempeño mediocre, desmotivan la creación de valor convirtiendo los activos en efectivo alrededor de tres o cuatro años o más aun, cuando no se pueden convertir en efectivo.
Por lo tanto, las empresas consientes devalor, superan las deficiencias, dando un plan de acciones indexadas descontadas.
Solo se recompensara a los ejecutivos si las acciones se desempeñan mejor que la competencia, no solo porque el mercado este en alza. Para que esta motivación sea continua las empresas pueden bajar el precio del ejercicio para las opciones indexadas. Los ejecutivos se beneficiaran con desempeños un pocoinferiores al índice.
Enfrentar los plazos demasiado cortos, reteniendo parte significativas de las acciones obtenidas al ejercer sus opciones.
Si las empresas no pueden desarrollar un índice adecuado con las empresas del mismo nivel recomienda, el precio de ejercicio de las DERO. La administración apuesta a que el valor agregado, compensara con creces opciones más costosas. Lo que producirá que lasempresas no retengan dividendos cuando no tienen oportunidades de inversión que creen valor.
7.-Recompensar a los ejecutivos de las unidades operativas por agregar valor superior en múltiples años.
No siempre las opciones de acción estructuradas mejoran el desempeño de la empresa, ya que no siempre son justas para recompensar a ejecutivos operacionales y ejecutivos corporativos.
Hay que...