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FINANZAS – CEA 253
Facultad de Economía y Negocios
Escuela de Ingeniería Comercial

Profesor
Rodrigo Blanch Carrizo
r.blanchcarrizo@uandresbello.edu
Horario clases:
lunes – miércoles de 8:30 a 10:10 hrs.
Sala: 305 (Lu) y 603 (Mie)

Unidad 4.Decisiones de Inversión

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Estado de Flujo de Efectivo

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
INTRODUCCION
• Uno de los objetivos
de la administraciónfinanciera

es generar flujos positivos de efectivo
• El estado de Flujos de Efectivo tiene como propósito
proveer información relevante acerca de los ingresos
y egresos de efectivo de una entidad durante un
período dado

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
INTRODUCCION
• Entrega valiosos antecedentes
a la administración

financiera:
 Evaluar la capacidad de una empresa de cumplir con sus

obligaciones yrepartir utilidades en efectivo
 Evaluar la capacidad de una empresa de generar flujos de
efectivo netos
 Determinar sus necesidades de financiamiento externo
 Identificar las partidas que explican la diferencia entre el
resultado según la contabilidad, y el flujo de efectivo neto
relacionado con las actividades operacionales

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
¿Qué entendemos por efectivo?INTRODUCCION
El concepto de efectivo comprende dos elementos:
 Efectivo: está compuesto por los saldos en caja y bancos
 Efectivo equivalente: está compuesto por inversiones de corto plazo
que se efectúan como parte de la administración de los excedentes de
efectivo:
 Se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos
 Existe un riesgo mínimo de pérdida de valor, como producto de
dichaconversión
 Ejemplos: pagarés de Tesorería General de la República, pagarés
del Banco Central de Chile, depósitos en instituciones financieras,
a plazos no superiores a 90 días
 No serían efectivo equivalente: inversión temporal en acciones,
inversión en fondos mutuos accionarios

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
CLASIFICACION
DEL EFECTIVO PARA EL FLUJO
INTRODUCCION
Flujos operativos: Entradas ysalidas de
efectivo relacionadas directamente con la
producción y venta de los bienes y servicios
de la empresa.

Entrada y
salida
de efectivo
y
efectivo
equivalente

Flujos de inversión: Flujos de efectivo
relacionados con la compra y venta de
activos fijos, y con inversiones patrimoniales
en otras empresas.
Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo
que resultan de las transacciones definanciamiento con deuda y capital; incluyen
contraer y reembolsar deudas, la entrada de
efectivo por la venta de acciones, y las
salidas de efectivo para pagar dividendos en
efectivo

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Ejemplos de Flujo de Operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y
prestaciones de servicios
Cobros procedentes de comisiones y otros ingresos
Cobros y pagos de las entidades deseguros por primas y
otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y
servicios
Pagos a los empleados
Pagos o devoluciones de impuestos
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Ejemplos de Flujo de Inversión
Pagos por la adquisición de activos fijos,
intangibles y otros activos a largo plazo
Cobros por venta de activos fijos, activos
intangibles y otrosactivos a largo plazo
Pagos por adquisición de instrumentos de pasivo
o de patrimonio, emitidos por otras entidades

Préstamos a terceros

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Ejemplos de Flujo de Financiamiento
Obtención de préstamos de instituciones
financieras o de terceros

Aportes de capital

Pago de préstamos obtenidos de instituciones
financieras o de terceros

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOClasificación de Entradas (“Fuente”) y Salidas (“Usos”) de efectivo

• La disminución de un activo es una entrada de efectivo porque el efectivo

que ha estado invertido en el activo es liberado y puede usarse para algún
otro propósito, como reembolsar un préstamo (“Fuente”).
• Por otro lado, un aumento de un activo es una salida de efectivo porque se
ha debido retirar efectivo para su adquisición...