2 ciclo

Amortización
Objetivo: Aprender los principales sistemas de amortización de deudas y a combinarlos para crear
nuevos sistemas. Aprender los métodos para calcular el valor de las cuotas de amortización, las
tasas de interés, los saldos insolutos, los plazos y a preparar cuadros de amortización.
1. Introducción
En términos financieros, una deuda surge cuando una importancia dada es prestadapor un plazo.
Quién asume la deuda es obligado a restituir el principal más los intereses, en el plazo estipulado.
Según las prácticas, habitualmente los préstamos se clasifican en: de corto, de mediano y de largo
plazo.
Los préstamos de corto y de mediano plazo se caracterizan, específicamente por ser saldados en
hasta 3 años, los cuales fueron abordados en las anualidades.
Los préstamos delargo plazo sufren un tratamiento especial pues existen varias modalidades de
restitución del principal y el interés, tales préstamos, en general tienen sus condiciones estipuladas
previamente por contratos entre las partes, o sea, entre el acreedor y el deudor.
Los problemas que surgen en los préstamos de largo plazo, es el sistema de reembolso adecuado y
el cálculo de la tasa de interéscobrada por el acreedor.
En las finanzas, la expresión amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el
cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o
diferentes.
En la amortización de una deuda cada pago o cuota que se entrega, sirve para pagar los intereses y
reducir el importe de la deuda.
Usted puede percibirintuitivamente que un sistema de amortización es simplemente un plan de
pagos de una deuda contraída.
Ejemplos de aplicación de sistemas de amortización: compras a prestación, préstamos en bancos
para pagar en parcelas periódicas, préstamos del sistema financiero para compra de casa propia, etc.
Definición: Amortizar es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses por medio de pagos
periódicos.
Parala amortización de deudas, se aplican diversos sistemas y, dentro de cada sistema y, dentro de
cada sistema, hay numerosas variantes lo que hace que este tema resulta prácticamente inagotable.
Todos los sistemas son aplicaciones de las anualidades que estudiamos anteriormente.
Estudiaremos los aspectos generales de los distintos; su aplicación al campo financiero da origen a
planes deamortización que surgen de la creatividad del financista.
Observe que el éxito en el desarrollo de un esquema de amortización dependerá exclusivamente del
buen criterio del financista al interpretar las condiciones económicas actuales de su comunidad y su
desarrollo futuro.
Definiciones
 Acreedor: aquel que otorga el préstamo.
 Deudor: aquel que recibe el préstamo.
 Tasa de interés: es la tasade interés contratada entre las partes.
 IOF: Impuesto sobre operaciones financieras.

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Plazo de utilización: corresponde al intervalo de tiempo durante el cual el préstamo es
transferido del acreedor al deudor. En el caso que el préstamo es transferido en una sola
parcela, se dice que es plazo unitario.
Plazo de carencia: corresponde al período entre elplazo de utilización y el pago de la
primera amortización. Este concepto es aplicable solo en las anualidades anticipadas.
Parcelas de amortización: corresponde a las parcelas de devolución del principal, o sea del
préstamo.
Plazo de Amortización: es el intervalo de tiempo, durante el cual son pagados las
amortizaciones.
Prestación: es la suma de la amortización (junto con los intereses y otroscargos).
Planilla: es un cuadro, patronizado o no, donde son colocadas los valores referentes al
préstamo, o sea, cronograma de los valores de los pagos.
Saldo deudor: es el estado de deuda en un determinado instante del tiempo.
Período de amortización: es el intervalo de tiempo entre dos amortizaciones.

2. Clasificación de los Sistemas de Amortización
a) Sistema de Amortización...