202375646 Razones Financieras

Razones Financieras
NOTA Preliminar:
Para cada criterio de análisis, se especifica que el valor obtenido es un "óptimo",
aunque éste depende del entorno en el cual se desenvuelva la organización que
está siendo analizada.
Esto NO indica que este valor es el adecuado, no obstante, este índice "óptimo"
refleja una tendencia real en cada aspecto.

Razones de Solvencia a Corto Plazo o de
Liquidez
•Miden la habilidad de una entidad para satisfacer sus obligaciones con
terceros en el corto plazo.

Razón Corriente (RC)

Indica el grado (número de veces) por el cual los derechos de los acreedores, a
corto plazo, se encuentran cubiertos por los activos que se convierten en efectivo
(Activos Circulantes) en un período, más o menos, igual al vencimiento de las
obligaciones.
• Fórmula:
RazónCorriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente : RC = AC / PC
Criterio de análisis
"Óptimo": 1,5 < RC < 2,0.
Si RC < 1,5, la empresa puede tener una mayor probabilidad de suspender los
pagos de obligaciones hacia terceros (acreedores).
Si RC > 2,0, se puede decir que la empresa posee activos circulantes ociosos. Ésto
indica pérdida de rentabilidad a corto plazo.

Razón Ácida - Rápida (RA)

Mide lacapacidad más inmediata que posee una empresa para enfrentar sus
compromisos a corto plazo. Se diferencia de la razón circulante, porque elimina las
partidas menos líquidas, es decir, las características dentro de un Balance General
que se hacen menos propensas a transformarse en capital o circulante.
• Fórmula 1:
Prueba Ácida = (Caja + Bancos + Acciones + Deudores + Dctos. por
Cobrar) / PasivoCirculante
• Fórmula 2:
Razón Ácida = (Activo Circulante - Inventario) / Pasivo Circulante = RA =
(AC − I) / PC
Criterio de análisis
"Óptimo: ~1 (cercano a 1).
Si RA < 1, la empresa podría suspender sus pagos u obligaciones con terceros por
tener activos líquidos (circulantes) insuficientes.
Si RA > 1,indica la posibilidad de que la empresa posea exceso de líquidez, cayendo
en una pérdida derentabilidad.

Razón de Efectivo (REf)

Razón que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede
convertir en efectivo en 1 o 2 días, el cual excluye aquellas cuentas bancarias que
no sean de libre disposición por estar afectas a garantía.
• Fórmula:
Efectivo / Pasivo Circulante = Rf = Ef / PC
Criterio de análisis
Óptimo = 0.3.
Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tienen 0.3unidades monetarias
de efectivo en 2 o 3 días.

Capital de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)

Mide la relación del Capital de Trabajo, K = AC − PC (el dinero que posee una
empresa para trabajar, ya sea, en Caja, Cuentas Corrientes, Cuentas por Cobrar en
1 año, es decir, a Corto Plazo), tras haber pagado sus deudas en el Corto Plazo
(Pasivo Circulante) con sus activos disponibles.
• Fórmula(llamando K al capital de trabajo):
(Activos Circulantes – Pasivo Circulante) / Total Activos = KTSA = (AC −
PC) / AT
Criterio de análisis
Óptimo tiene que ser >0.
Una razón relativamente baja podría indicar niveles de liquidez relativamente bajos.
Depende del sector en cual opera la empresa.

Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo(o Pasivo
Circulante) (KTSPC)

Es el excedente que poseeuna empresa, el cual dice que por cada unidad
monetaria que se adeude en el Corto Plazo se poseen 0.5 unidades monetarias,
y además una unidad monetaria de respaldo extra para contrarrestar
eventualidades.
• Fórmula:(llamando K al capital de trabajo, K = AC - PC):
(Activos Circulantes – Pasivo Circulante) / Pasivo Circulante = KTSPC =
(AC − PC) / PC
Criterio de análisis
"Óptimo": 0.5 < KTSPC < 1,ojalá tendencia a 1.
Si KTSPC < 0.5 es posible que la empresa posea problemas para cumplir con sus
deudas a corto plazo, aunque convierta en dinero todos sus activos.

Días de medición del intervalo tiempo (DMIT)

Nos indica el intervalo de tiempo en el cual una empresa puede seguir funcionando,
si esta, por cualquier clase de eventualidad, estuviese detenida en sus actividades
cotidianas.
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