5 Presupuesto De Inversic3b3n

Universidad Veracruzana
Facultad de Contaduría y Administración
Campus Coatzacoalcos

PRESUPUESTO DE
INVERSIÓN

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Este presupuesto es útil para tomar decisiones con respecto a
inversiones en activos fijos.
Este presupuesto consta de dos etapas: Etapa Mecánica y
Etapa Dinámica
• Etapa Mecánica: Consiste en determinar los flujos que
pueden ser negativos o positivos. En casode ser negativos
representan desembolsos y los positivos representan
beneficios como entradas adicionales de dinero o ahorros.
• Etapa Dinámica: Consiste en tomar la determinación o en
evaluar las alternativas desde distintos puntos de vista.

ETAPA MECÁNICA (DETERMINACIÓN DE
FLUJOS)
Todos los beneficios que se van a
obtener durante toda la vida del
bien, menos nos gastos que se
efectúan
paramantenerlos
en
servicio.
Todos los desembolsos que se
efectúen en el momento en que se
va a llevar a cabo la inversión.

PROBLEMA
Datos:
Compra de una maquinaria que aumenta la producción
• Costo de la maquinaria $11,000,000.00
• Método de depreciación: Línea recta
• Valor de desecho: $1,000,000.00
• Vida útil de la maquinaria: 5 años
• Esta maquina aumenta la capacidad de producción en lasiguiente
manera:
1er. año: 10,000
2º. año: 15,000
3er. año: 20,000
4º. año: 25,000
5o. año: 25,000
• El precio de venta por unidad es de $1,000.00 y el costo variable es de
$700.00, por lo tanto la contribución marginal es de $300.00 por
unidad.
 Será necesario aumentar un supervisor al cual le pagaremos
$1,500,000.00 anual.
 Tasa de Impuesto Sobre la Renta: 35%

FLUJOS POSITIVOS
CONCEPTO AÑO 1

AÑO 2AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

CONTRIBUCIÓN
MARGINAL

3,000,000.00

4,500,000.00

6,000,000.00

7,500,000.00

7,500,000.00

(-) GASTOS POR
DEPRECIACIÓN

2,000,000.00

2,000,000.00

2,000,000.00

2,000,000.00

2,000,000.00

(-) GASTOS
SUPERVISIÓN

1,500,000.00

1,500,000.00

1,500,000.00

1,500,000.00

1,500,000.00

(=) UTILIDAD O
PERDIDA

(500,000.00)

1,000,000.00

2,500,000.00

4,000,000.004,000,000.00

175,000.00

(350,000.00)

(875,000.00)

(1,400,000.00)

(1,400,000.00)

(=) UTILIDAD O
PERDIDA NETA

(325,000.00)

650,000.00

1,625,000.00

2,600,000.00

2,600,000.00

(+) GASTOS POR
DEPRECIACIÓN

2,000,000.00

2,000,000.00

2,000,000.00

2,000,000.00

2,000,000.00

(-) IMPUESTO

(+) VALOR DE
DESECHO
(=) FLUJOS
POSITIVOS

1,000,000.00

1,675,000.00

2,650,000.00

3,625,000.00

4,600,000.001er. año: 1,675,000.00 11,000,000.
2º. año: 2,650,000.00 00
3er. año: 3,625,000.00
4º. año: 4,600,000.00
5o. año: 5,600,000.00
18,150,00
0.00

11,000,000.
00

SI SE RECUPERA LA INVERSIÓN, POR
LO TANTO
SE PASA A LA ETAPA DINÁMICA

5,600,000.00

ETAPA DINÁMICA
Pasar a esta etapa significa haber recuperado la inversión,
por lo que se va a evaluar dicha inversión desde distintos
puntos de vista, pormedio de las siguientes técnicas:
a) Método de periodo de recuperación de la inversión
b) Método de rendimiento de la inversión
c) Método del valor actual neto (valor presente)
d) Método de tasa interna de rendimiento

a) Método de periodo de recuperación de la
inversión
Este método contesta la siguiente pregunta: ¿En cuanto tiempo
se recupera la inversión? Y tiene dos formas de calcularse.
1.Cuando los flujos positivos son iguales, se calcula dividiendo
el total de la inversión o flujos negativos entre cualquiera de los
flujos positivos. Ejemplo:
+
1°

4,000,000.
00

2°

4,000,000.
00

3°

4,000,000.
00

4°

4,000,000.
00

5°

4,000,000.
00

20,000,000
.00

11,000,00
0.00

 

= 2.75

 
2 años 270
días

11,000,00
0.00

2. Cuando los flujos positivos no son iguales, se van sumando
losflujos positivos hasta llegar al monto de la inversión, si se
rebasa, se interpola entre ese año y el año inmediato anterior.
Interpolac
ión
(+)
Inversión
a
recuperar

(-)
11,000,000.
00

Suma 4
años

12,550,00
0

Suma 3
años

7,950,000

Diferencia 1
año
Inversión a
recuperar

4,600,000
$11,000,
000

1° año

1,675,000.0
0

2° año

2,650,000.0
0

Suma 2
años

4,325,000.0
0

3er. año

3,625,000.0
0

X...