7ESTADO DE FLUJ DE EFECTIVO BAJO NIIF

5/8/2015

7. El estado de flujos de efectivo | Libro de contabilidad

 El estado de flujos de efectivo
El  estado  de  flujos  de  efectivo  es  una  de  las  nuevas  cuentas  anuales  que  ha  incorporado  la
reforma mercantil del año 2007.
Se  trata  de  un  estado  que  informa  sobre  la  utilización  de  los  activos  monetarios  representativos
de  efectivo  y  otros  activos  líquidos equivalentes  clasificando  los  movimientos  por  actividades  e
indicando la variación neta de dicha magnitud en el ejercicio.
Aunque se trata de una nueva obligación legal, es un estado financiero ampliamente tratado en la
literatura  contable  y  estudiado  en  todos  los  planes  de  estudios,  normalmente  dentro  de  la
asignatura  de  análisis  de  estados  financieros.  Se  suele  denominar estado  de  flujos  de  tesorería  o
estado de cash flow.
El estado de flujos de efectivo sustituye de alguna manera al cuadro de financiación que se incluye
en la memoria del PGC 1990, si bien el estado de flujos de efectivo no está contenido dentro de la
memoria sino que se configura como una cuenta anual en sí mismo.
El  cuadro  de  financiación  explica  la  variación  del  capital circulante  a  través  de  las  variaciones  de
los  elementos  permanentes  (no  corrientes  en  el  PGC  07)  del  balance.  Por  su  parte,  el  estado  de
flujos  de  efectivo  explica  la  variación  del  efectivo.  Sin  duda  el  efectivo  es  una  magnitud  mucho
más  intuitiva  y  fácil  de  comprender  que  el  concepto  de  capital  circulante,  de  ahí  que  exista  unagran mayoría de profesionales que defienden la inclusión del estado de flujos de efectivo frente al
cuadro  de  financiación,  aunque  también  se  podrían  haber  mantenido  ambos  estados,  tal  y  como
han  defendido  algunos  profesionales  de  la  contabilidad.  El  legislador,  sin  embargo,  ha  optado  por
establecer  únicamente  la  obligación  de  formular  el  estado  de  flujos  de  efectivo,  si  bien  no  seráobligatorio  para  aquellas  empresas  que  puedan  formular  el  modelo  abreviado  de  balance,
memoria y estado de cambios en el patrimonio neto.
Se  entiende  por  efectivo  y  otros  activos  líquidos  equivalentes  los  que  como  tal  figuran  en  el
balance  en  su  epígrafe  B  VII,  esto  es,  la  tesorería  depositada  en  la  caja  de  la  empresa  y  losdepósitos bancarios a la vista; también podrán formar parte los instrumentos financieros que sean
convertibles en efectivo y que en el momento de su adquisición su vencimiento no fuera superior
a tres meses, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la
política de gestión normal de la tesorería de la empresa.
El estado de flujos de efectivo establece tres clases de flujos de efectivo:Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE).
Flujos de efectivo de las actividades de inversión (FEAI).
Flujos de efectivo de las actividades de financiación (FEAF).
El  aumento  o  disminución  neta  del  efectivo  o  equivalentes  será  la  suma  algebraica  de  los  tres
tipos de flujos:
 

Aumento/Disminución neta del efectivo o equivalentes =
= ± FEAE ± FEAI ± FEAFdata:text/html;charset=utf­8,%3Ch1%20class%3D%22title%22%20id%3D%22page­title%22%20style%3D%22margin%3A%200px%3B%20font­size%3A%2…

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Como se ha venido comentando en reiteradas ocasiones, el PGC 07 está inspirado en las NIC/NIIF,
y en el caso del estado de flujos de efectivo no podía ser de otra forma. La NIC 7 se dedica en su
integridad  a la  elaboración  del  denominado  estado  de  flujos  de  tesorería  y  establece  diferentes
alternativas  para  su  elaboración.  Establece  dos  posibles  formas  de  formular  este  estado
financiero,  método  directo  y  método  indirecto,  si  bien  recomienda  el  primero  de  ambos  ya  que
considera que proporciona un mayor nivel de información.
El  método  directo ...