Abalisi Del Sector Financiero

Análisis del sector microfinanciero del Peru

1. Entorno Económico mundial
Durante estos últimos meses, el crecimiento de las principales economías mundiales han sido afectado por la crisis de deuda soberana europea, la cual se manifestó primero en Grecia y hoy alcanza a distintos países de la Eurozona como España. El temor de una nueva recesión en las economías de primer orden haincrementado la aversión mundial al riesgo generando una alta volatilidad en los mercados. Es así que las proyecciones actualizadas del Fondo Monetario Internacional (FMI) suponen crecimientos del PBI global de apenas 3.3% y 3.9% para los periodos 2012 y 2013, respectivamente.

Respecto a las proyecciones regionales, las cifras de crecimiento para Latinoamérica han sido ajustadas recientemente a la bajaesperándose un 3.6% para el ejercicio 2012. La mencionada desaceleración obedecería a los problemas financieros y al creciente endeudamiento público mostrado por las economías de primer orden, lo cual continuaría presionando a la baja la demanda de materias primas, principal motor de crecimiento de las economías emergentes.

En el ámbito local, según estimaciones del Ministerio de Economía y Finanzas(MEF) el Perú presentaría un crecimiento económico de 5.4% para el periodo 2012, manteniéndose por encima
del promedio de la región y asumiendo, desde la perspectiva de un país cuya economía ha venido fortaleciéndose gracias al intercambio comercial y exportación de minerales, que el crecimiento será de menor magnitud al de periodos anteriores como consecuencia de un enfriamiento en las economíasextranjeras.

2. SITUACION DEL PERU

Debido al escenario de incertidumbre electoral desde inicios de 2011, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) venía incentivando el mayor dinamismo económico y la reactivación de los indicadores de crecimiento, es decir, del PBI mediante una tasa de interés referencial de 3.0% y progresivamente ir incrementando hasta el mes de mayo a un 4.25%buscando no desequilibrar la economía ni elevar el índice inflacionario
Del mismo modo, durante el segundo semestre y en adelante, la tasa se mantuvo sin modificación dados los crecientes niveles de endeudamiento fiscal de los países del primer mundo, los cuales acentuaron los temores de una nueva recesión global.

1.1. Desarrollo Microfinanciero en el Perú
El mercado micro financiero en el Perúse ha venido beneficiando por el crecimiento sostenido del PBI y la descentralización de distintas actividades comerciales, lo que ha consolidado un mayor dinamismo económico, el mismo que se encuentra en expansión hacia las distintas provincias de nuestro país. Este crecimiento ha propiciado un clima favorable para el desarrollo de las micros y pequeñas empresas, lo cual se ha visto plasmado enmayores necesidades de financiamiento que permitan a las pequeñas y microempresas de nuestro país enfrentar los retos de una economía plagada de oportunidades.
Es en este escenario, que las entidades microfinancieras originalmente creadas para atender este nicho se vieron amenazadas por el ingreso de entidades bancarias que aprovecharon sus principales fortalezas (contar con mayor infraestructura,un sólido respaldo patrimonial, menores costos de fondeo y en algunos casos sinergias con otras empresas).

Durante los periodos 2009 y 2010, las IMFs enfocaron sus esfuerzos en descentralizar geográficamente el negocio a fin de hacer frente a la mayor competencia. Sin embargo, esta estrategia trajo como consecuencia:
* Presiones en los márgenes operativos, considerándose que una nueva agenciao local alcanza su punto de equilibrio entre 18 y 24 meses.
* Mayor competencia fue el sobreendeudamiento de clientes ante la excesiva oferta, lo mismo que las dificultades para colocar apropiada y rentablemente todos los recursos captados mediante depósitos a plazo con altas tasas de interés causando un menor dinamismo del negocio financiero, obligándolo a ajustar las tasas pasivas.

Cabe...